黑皮的未婚妻巧妹已成為埋伏在漢口碼頭的地下交通員，配合黑皮工作。黃天虎（劉牧飾）答應黑皮的請求，舉辦一個大型茶葉交易會，吸引敵人的視線。中央的緊急會議在敵人的眼皮底下順利召開，可巧妹的地下交通站被叛徒出賣，巧妹犧牲，黑皮抱著未婚妻的屍體痛不欲生。抗戰開始，黃天虎的僱員在上海遭到日本人的關押，黃天虎決定和李秘書趕往上海解救員工。此時，劉欽雲正在為自己的紗廠因沒有輪船撤退內地而大發雷霆。黃天虎和蔡雪分頭在教堂和自己家設立了逃難兒童救容所。