1961年9月20日清晨。深圳邊防檢查站發生一樁可疑案件。檢查員從一個老太婆的手提包裏，搜出偽裝成香煙、糖果的雷管和炸藥。但她卻一口咬定，這手提包不是她的。此時，在候車室又發現一個無主的手提包，裏面有玩具小汽車等物，與老太婆供認的情況完全相符，這可能是特務在旅途中掉換了她的手提包，利用她把爆炸品帶進來。當事情暴露後，特務又畏罪丟掉手提包，以割斷調查線索。公安人員李明剛（林嵐飾）等，根據玩具小汽車進口上稅稅單存根這一線索，在群眾的協助下，經過了縝密的偵察，終於查明工廠老工人林德祥的侄子林永貴，就是換取老太婆手提包的特務。李明剛掌握了確鑿的證據，果斷地突審林永貴，使林永貴伏罪交待。林永貴的任務，是通過林德祥接近電廠、物色發展對象，在國慶前夕炸毀發電廠。李明剛將計就計，要他寫信給香港特務機關稱：已找對象，請派人來審查。不久，我邊防發現有人偷渡。同時，林永貴也接到電話，命他和發展對象到百貨公司接頭。李明剛扮成電廠工人與林永貴到接頭處等待。因林永貴不夠沉著露出破綻，被暗中前來審查的女特務徐英（紅冰飾）察覺。徐英悄悄到何老師（陳天縱飾）家，向何老師的世侄潛入特務錢家仁彙報情況。錢家仁（史進飾）怕事情暴露，決定放棄林永貴，改變爆破目標。他搶先至藏放炸彈地點拿走炸彈，並故意留下一個，以麻痹我公安人員。李明剛審訊完偷渡犯，發現炸彈被人取走，偷渡犯也未打過電話，據此判明，還有更兇惡、更狡猾的敵人尚未歸案。他又根據何家保姆提供的重要情況，斷定錢家仁、徐英企圖利用何老師外甥女一某變電站女技術員小蔡，炸毀變電站。錢家仁知道小蔡是無線電的業餘愛好者，答應送給她一個萬能表。為了保衛國慶安全，控制炸彈，李明剛爭取到何老師幫助。這時錢家仁突然歸來，準備拿取炸彈，但錢家仁見有生人，不敢行動，徐英又來暗示將有人來檢查白蟻，更使他驚慌。李明剛故意避開，留下空隙。錢家仁遂乘機從廁所水箱中取出炸彈裝入萬能表，贈予小蔡。小蔡回到變電站正欲打開欣賞，李明剛及時趕來將炸彈排除。小蔡才知被敵特利用，悔恨不已，這時徐英被捕。錢家仁雖潛水藏在開往澳門的渡船的舵下，也逃不脫李明剛銳敏的眼睛，最終落網。