1944年9月11日淩晨戰鬥在八里莊打響，此時彭雪楓剛過了37歲生日。他在八里莊寨墻上指揮戰鬥，突然被流彈擊中，倒在他親密戰友張震的懷中。彭雪楓犧牲的消息傳到延安，毛澤東等領導人無比震驚，也扼腕嘆息，陳毅軍長流著眼淚寫下哭彭八首。為了穩定士氣，中央決定彭雪楓犧牲消息對外暫不公佈，密不發喪，由旅長滕海清護送靈柩回到洪澤湖畔的師部。接替彭雪楓的張愛萍師長以彭雪楓名義發電報給林穎，隱瞞了彭雪楓犧牲的消息，林穎在平靜中生下了一個兒子。1945年1月，在彭雪楓犧牲5月後，黨中央在延安，第四師在師部半城同時召開了隆重的追悼大會，悼念我黨我軍優秀的革命戰士彭雪楓。