白長起讓小張子找鄭世昌商量來大華戲院演出的事，鄭世昌堅持在申江戲院演出。裘百靈在上船前將日本人的陰謀告訴了羅瑞英。板垣得知裘百靈被半路劫走，接她的日本兵被殺，氣得發誓要用共産黨的人頭祭奠為天皇盡忠的日本軍人。左藤同意日本軍人便裝出席在申江戲院舉辦的晚會，認為無論穿不穿軍裝，都能讓韶華戲班在租界無聲無息地消失。板垣和左藤便裝來江南茶館看青蓮的戲，板垣表示出喜歡青蓮的意思，要在新年晚會上看青蓮的戲。板垣不同意在租界內的申江戲院演出。鄭世昌和青蓮來到江邊訴説衷情。