中國工商銀行董事長姜建清發言

中國工商銀行董事長姜建清發言

    我知道要花幾分鐘時間講清楚國際金融市場的變化，對金融機構的影響，幾乎是沒有辦法完成的，但是我還是想辦法完成這一艱巨的任務。

    我想從兩個方面。從國際金融市場變化對國際金融機構的影響和以及對國內金融機構的影響兩個方面闡述的觀點。

    第一，現在的金融危機還在持續中。國際金融機構的損失尚未見底，在全球排名25位大銀行中已經有一家倒閉，就是美國的美聯銀行。去年在已經公佈的年報25家大銀行有6家虧損，虧損超過了1000億美元。按照不完全的統計，全球金融機構到2009年3月20日累計虧損12552億美元，其中美國和歐洲大概各佔到67.5%和29.8%，已經裁員28萬人。

    今年初，東歐的一些國家又爆發了債務的危機，而歐洲銀行所佔的債務的比例高達90%以上，恐怕會産生危機的波及效應。目前歐洲的一些銀行的杠桿比例還高於其他的一些地區的銀行，去杠桿化帶來的影響會更大。

    第二，經濟衰退和就業的狀況惡化。房地産信貸和消費信貸自查風險加大，使國際銀行業難以企穩。現在違約和債券的損失在持續增加，使銀行的資本不斷損耗，政府的救助一而再的損失，對信貸風險的恐懼，使不少的歐美金融機構鞋懈怠，這又進一步加劇實體經濟的下滑，兩者互相影響，使經濟進一步下行，信心進一步喪失。

    第三，大量的國際金融機構受到重創。經營的狀態完全的恢復需要長時間。去杠桿化恢復市場的信心，重建克客戶關係和完善內部的治理，在短期內，這些任務難以完成，此外金融體系和監管法律法規的變革如何進行，具有不確定性。銀行要據此變化來調整自身的戰略，和公司治理和管理，這個任務十分艱巨，歐美的銀行從國有化到將來再度私有化，在這個過渡期中，如何致力於建立銀行，用有效的激勵、約束機制，找到有效的人才，儘快的治虧治損，恢復正常的經營，完善風險控制，激發活力，提升競爭力，這對在理論上和實踐上崇尚自由經濟，慣於用激勵方式治理公司的歐美國家都是從來沒有遇到過的新情況和新課題。

    第四，金融危機對全球金融業産生了巨大的影響。全球金融業的格局的體制、金融監管、銀行的發展模式、金融市場都會有較大的調整。國際的債券市場、國際貨幣體系多元化，將漸漸發展。金融危機中，現在單一大型同行已經不復存在。一批綜合經營的銀行控股公司誕生了，一批國有資産規模更大，業務更豐富，經營範圍和地域更廣泛的國際性的大銀行和控股公司將會成為全球金融業的領導者。

    但是，各家金融機構的特點和優勢不會變化。火車是不會在公路上跑的。以商業銀行業務為主的銀行集團，和以投資業務為主的銀行集團，會成為未來兩種主要的類型，但是存款對流動性管理的重要性已經深刻地銘記在當今銀行家的思想中了。零售、經濟、手續費收入以及創造客戶價值會成為共同的關注點。

    金融創新仍然是金融業競爭的利器，不過外部監管和自我萎縮會降低對金融創新的擔憂，這是我對國際金融機構的一些變化的展望。

    國際金融市場變化對中國銀行業的一些影響來看，一個是風險控制的挑戰。未來一兩年，是中國銀行業風險防控的重要關口，主要表現在，一個是外幣債券投資的損失和潛在的風險，儘管中國銀行業持有與危機直接相關的各類資産的總量是有限，但是現在這些産品的潛在風險仍可能隨著危機的進一步發展而顯露，同時全球也進入低利率的時期，銀行外幣債券投資的市場風險控制面臨新的壓力。

    受危機的影響，一些金融機構自身生成不確定性和增加，歐美金融機構去杠桿化仍將持續，資産的價格繼續承壓。所以，也使中國的金融機構面臨著交易對手金融風險突變的考驗。 

    金融危機對全球實體經濟也造成影響，有機構預測，500指數的大型企業，2009年整體盈利將下降40%以上，公司的違約的風險將迅速上升。

    這個方面國內經濟的增速的下滑，使銀行業信貸資産質量面對嚴峻的考驗，尤其大宗商品的變化，銷售困難導致擠壓等實現風險，以及風險引起的系統性的風險。2009年，今年貸款投放較為集中在這樣信貸中如何把握好信貸的投放對象，如何調整好結構，任務是非常艱巨的，一般當年投放的市場，當年是很少變化的，要經過三到五年的時間才能真正檢驗出貸款的高低，像今年這樣的信貸要經得起要把握好這樣的風險，要經得起歷史的檢驗。

    再有，當前的銀行流動性日益寬鬆時，各家銀行都在尋找資金的出路。大家的戰略比較趨同，競爭比較同治化，在這種情況下，對銀行風險的把控也帶來了很大的壓力。

    第二個方面，利率市場化的挑戰。這些年來法定利率的調整使商業銀行的存貸款的名義利差在小，但是從商業銀行的情況來看，利率大概是2.8左右，介於發展中國家和發達國家之間，基本上是平均的水平。完全利率市場化的國家或者地區，一般利率在2%左右，新興市場有些高於4%，所以將來的趨勢，利率肯定進一步下行，所以銀行的發展方式和盈利的結構必須要做重大的調整，以適應利率市場化這個發展。

    第三個方面，金融透明的影響。目前間接融資佔到全社會融資的80%，加快間接融資發展是大勢所趨。將來會有越來越多的企業是通過股票和債券融資的。銀行將要面對存款分流和信貸買方市場的經營環境，儘管現在的銀行體系比較穩健，客戶存款佔總負債的比重一直很高，隨著金融的脫離，這些方面也會有重大的改變。

    最後一點，國際金融的競爭。這次金融危機使許多的國際金融機構遭受了重創，但是，發達國家銀行的核心競力領先的格局沒有改變，所以通過這次危機以後，生存下來的一些銀行將會更加的強大，而且兼併的重組將會大量發生。我想將來會有一大批具有更強競爭力的世界級的“金融航母”會産生。所以，中國的金融機構會和這些金融機構有更多的競爭，包括合作。謝謝大家。

責編：陳曦霞