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1.新興産業政策層面重視加大，提升行業板塊估值。目前新能源行業處於景氣度底部，可適當介入做主題性投資；
2.環保板塊受利好政策刺激估值已經較高，關注較低個股。預二三季度訂單將有大幅增加；
3. 節能減排政策持續釋放帶來投資機會，工業自動化、電力電子期待出現的"繁榮5月"沒有出現，這將貫穿6月。
4. 鉛酸電池準入將公佈，新能源汽車新的政策可能出臺，關注政策刺激性機會；
5. 預計電力設備板塊下半年趨勢向好，國網整合將帶來估值提升。電力設備基本維持上期策略。鋻於政策預期日趨走強，可適度增持農電題材個股。輸變電方面，關注哈密-鄭州特高壓項目、智慧變電站建設帶來的交易性機會。低壓電器領域短期平淡，關注龍頭公司基本面變化對股價的刺激。國網資産整合引起國網繫上市公司的估值提升。總體上我們預計電力設備板塊下半年趨勢向好，維持對板塊的推薦評級。
新能源光伏：國務院擴大內需會議和財政部1700億針對節能環保産業的專項資金補助顯示出目前政策面開始通過中央直接投資擴大內需，而新興産業正是此次投資的重點之一，未來國內光伏市場將出現持續火爆的局面。雖然從企業層面來説由於美國雙反、歐洲補貼下降、産能過剩等原因，業績仍未觸底，但是政策層面的重視，將能提升行業板塊的估值。推薦逆變器行業龍頭：陽光電源和電池組件龍頭：海潤光伏、億晶光電。
環保板塊受利好政策刺估值已經較高，建議關注前期漲幅較低的個股。我們認為二三季度是環保工程實施的旺季，預測訂單將有大幅增加，尤其是大氣處理行業的脫硝工程將有更多訂單落地。我們預計今年是"十二五"投資增速最快一年，上市公司業績將整體好于去年。工業自動化、電力電子與節能："繁榮5月"未現，緩慢復蘇的6月節能減排政策持續釋放帶來投資機會。
4月房地産投資額累計同比增長18.7%，大幅回落4.8個百分點。新開工面積降4.2%。房地産投資與新開工增速快速下滑,會影響機械設備、電梯等相關行業。目前看，期待出現的"繁榮5月"沒有出現。我們判斷這種情況將貫穿6月。
弱經濟下國家在節能減排領域一系列政策和投資顯示産業結構轉型已經到了非改不可的階段。鋻於宏觀經濟仍在底部區域徘徊的過程中，財政政策和信貸放鬆為節能減排板塊帶來階段性投資機會。（華創證券）
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