三隻新基金操作思路曝光

　　股票倉位最高超九成

　　新快報訊 國泰中小盤股票、海富通中證100、廣發中證500三隻新近成立的LOF基金自今年1月4日起先後公告將於本週在深交所上市，儘管三隻基金投資風格完全不同，但其披露的建倉情況或透露基金2010年市場的操作思路。

　　國泰中小盤（LOF）于2009年11月18日結束募集，截至2009年12月31日，該基金股票倉位僅為42.49％，顯示其較為謹慎的建倉策略。從其建倉方向看，這只基金明顯偏好出口和消費概念股，截至去年12月31日，其持有市值較大的十隻股票中包含了福耀玻璃（600660）（600660）、中大股份（600704）（600704）、美的電器（000527）（000527）、海信電器（600060）（600060）、*ST伊利（600887）（600887），上述五隻股票合計佔基金資産凈值比例高達14.72％。

　　儘管有基金在四季度不斷減持地産股，但去年11月下旬開始建倉的國泰中小盤基金仍大膽買入地産股。持股明細顯示，截至2009年12月31日，國泰中小盤基金持有華發股份（600325）約357萬股，佔基金資産凈值比例達到1.30％。去年11月份以來地産板塊不斷走跌，即便國泰中小盤基金在建倉期以17.86元的最低價買入華發股份，以昨日華發股份17.22元的收盤價計算，國泰中小盤在華發股份上的投資可能處於被套的局面。

　　資産配置方向大相徑庭

　　與此同時，去年10月30日、11月26日成立的海富通中證100指數基金（LOF）、廣發中證500指數基金(LOF)也在本週披露了其倉位和持股情況。截至2009年12月31日，海富通中證100指數基金（LOF）目前的股票倉位為94.18％；廣發中證500指數基金的股票倉位為63.38％。由於跟蹤的標的指數完全不同，海富通指數投資的前十大股票主要是大金融股，而其積極投資部分主要買入中金黃金（600489）（600489）、　中　國　建　築（601668）、　山　東　黃　金（600547）、中國中冶（601618）（601618）等。廣發中證500指數基金的前十大股票中主要包括青島軟控（002073）（002073）、中大股份、中泰化學（002092）（002092）、長電科技（600584）（600584）等。

　　由於上述三隻基金在投資風格上差異巨大，其資産配置方向大相徑庭。截至2009年12月31日，海富通中證100單位凈值為1.025元，國泰中小盤單位凈值為1.012元，廣發中證500單位凈值為1.009元，上述三隻基金的上市交易份額依次為1.08億份、8.36億份、12.29億份。

　　值得一提的是，上述三隻LOF基金在投資風格和配置方向上的不同也影響到其持有人的巨大差別。雖然三隻LOF基金的場內基金份額比重中最大的均為機構投資者，但海富通中證100指數基金（LOF）的場內基金前十大持有人幾乎清一色的為個人投資者，而國泰中小盤基金場內基金的前十大持有人中保險公司達到了八家，廣發中證500指數基金(LOF)的場內基金持有人則主要是券商。

責編：肖成迪