中國化學今日上市 成2010年首家登陸滬市公司

　　中國化學工程股份有限公司（601117）今日正式掛牌，成為2010年首家登陸上海證券交易所的主板企業。市場普遍對中國化學的二級市場表現充滿期待。

　　中國化學本次發行獲得市場的普遍認可，A股發行價格為每股5.43元，網上凍結資金量約為2982.39億元，網下凍結資金約949.9億元，總金額約3932.29億元，回撥機制實施後，網上中簽率為1.68％，獲得認購倍數59.39倍。

　　中國化學是我國化學工業工程領域資質最為齊全、功能最為完備、業務鏈最為完整的工業工程公司，是我國化學工業工程領域的領先者。同時，該公司在海外市場大展身手，通過差異化競爭策略，成功開闢40余個國家和地區的工程市場，2008年，公司新簽海外工程承包合同額達到121億元，居全國對外工程承包企業的前列。

　　秉承“工程立業、技術領先”的經營理念，中國化學未來將進一步強化公司在國內外工業工程領域的領先地位，通過募集資金的有效運用，不斷實現技術創新和管理創新，保持公司在工業工程設計、勘察、建設的主導地位，並搶佔高端工程市場，同時積極拓展環境治理業務，大力拓展海外市場等，為公司的快速發展增添新的盈利增長點。

　　目前，各家機構對中國化學上市後的表現十分關注。安信證券認為，中國化學業務毛利率水平均明顯高於普通的建築工程類企業，看好公司突出的技術優勢和長期的發展前景，對應首日上市定價區間5.57-6.32元。渤海證券分析師認為公司09-11年營業收入將快速增長，營業收入年複合增長率有望達到20％以上。

　　中國化學董事長金克寧表示，本次登錄國內資本市場，在公司發展歷程中具有重大的戰略意義。成功上市後，中國化學作為一家公眾公司，將接受全體投資者對公司管理經營的高度關注和監督，公司資質等級和信用等級都將邁上了一個新的高度。中國化學有決心、更有信心，以核心工藝和工程技術、項目管理能力、投資融資能力、高素質的人力資源以及先進的企業文化作為核心競爭力，努力開拓、積極進取，把公司建成能為全球客戶提供全過程和全方位服務的國內領先、世界一流的國際工業工程公司，給廣大投資者帶來更多的回報。

　　中國化學首日交易預計溢價不超過30％

　　中國化學（601117）今日登陸上證所，首日可交易9.2475億股，發行價格為5.43元/股，對應的市盈率為45.25倍。

　　該公司是一家集勘察、設計、施工為一體，知識技術相對密集的工業工程公司，是我國化學工業工程領域資質最為齊全、功能最為完備、業務鏈最為完整的工業工程公司，是我國化學工業工程領域的領先者。公司在《建築時報》評選的2008年中國承包商60強中位居化工、石油化工工程類承包商第一名；在由中國企業聯合會、中國企業家協會評選的2008年中國企業500強中位列第126位；自1995年以來連續被權威的美國《工程新聞記錄》（ENR）雜誌評為全球最大的225家國際承包商之一，2008年按工程承包收入排名全球第68位。以設計板塊主導的EPC總承包業務模式和煤化工高端核心技術上的創新能力非常突出，較傳統的建築工程公司有較大優勢，可獲得高於建築工程公司的估值。同時，中國化學旗下還擁有天辰公司、賽鼎公司、五環公司、東華科技（002140）、華陸公司、成達公司、桂林公司等業績優良的設計企業，它們在各自的化學工業工程細分領域均享有領先優勢。

　　2009年1-6月和2008年度，公司分別實現營業收入125.30億元和227.76億元，分別實現凈利潤4.12億元和6.34億元。本次發行募集資金擬投向以下項目：用於重點工程項目的流動資金、購置生産設備、補充公司流動資金、信息化建設項目，總投資42.23億元，募集資金使用量為29.17億元。隨著國內經濟逐漸復蘇，未來化工行業新項目建設及固定資産投資將顯著增加，公司募集項目逐漸投産後，明後兩年仍將保持穩定增長的勢頭，盈利能力和市場份額有望繼續提升。

　　中國化學擁有雄厚的研發實力、先進的技術、良好的商業信譽及豐富的投融資經驗，在國內化工、石油化工行業、煤化工行業、多晶硅行業的工業工程領域擁有較強的競爭優勢。而其在境內外具有豐富的工程業績，使得公司在業內已經形成了短期內其他競爭者無可替代的領先優勢。