新的一年剛剛來臨,我們梳理2009年的理財記憶,或許可以幫助投資者找到2010年的"真金白銀。"
剛剛過去的一年裏,受益經濟逐漸復蘇及資本市場回暖的影響,銀行理財産品總體收益不俗,除信貸類産品一直佔較大比重外,挂鉤黃金、商品等結構型産品及QDII産品也不乏投資亮點。新的一年裏,這些産品是否繼續會給投資者帶來更多進賬?業內人士分析,或許正因為2009年是金融危機過後的第一個恢復年,謹慎與保守是主基調,2010年的理財市場將迎來穩健為主、創新為輔的分層理財格局。
最旺銷:信貸類理財佔六成
2009年,銀行發行了上千款理財産品,單就品種看,就有債券理財、信貸理財、打新理財等多個品種,在各種各樣的理財産品中,信貸類理財無疑成了今年最耀眼的"明星"。業內人士介紹,這是因為信貸類理財兼具收益和穩健等綜合實力。
信貸類理財産品風險較低,收益在所有理財産品中佔據中上等,因此受到不少市民的歡迎。進入去年第四季度以來,各家銀行紛紛加大力度推出各類理財産品,其中,投資于貸款項目的類固定收益型理財産品佔比高達60%。
據銀行理財專家介紹,目前理財市場上票據類與債券類産品由於其收益水平相對較低,對投資者缺乏足夠的吸引力;較高收益率的權益類産品則需投資者承擔較高的風險。而投資于貸款項目的類固定收益型理財産品由於投向優質企業貸款,在收益率和風險控制方面都具有顯著優勢。比如,中信銀行不久前推出的中信理財快車系列理財計劃共涵蓋1個月左右、3個月左右、6個月左右、9個月左右及1年左右不同期限,其中,3個月期限産品預期收益率達3.5%~3.7%。
隨著降息週期的結束,在信貸類産品發行量猛增的同時,預期收益率也開始調高。中信銀行日前已宣佈,該行投資優質企業貸款的"理財快車"系列類固定收益型理財産品將全面提升預期收益率。目前,國內加息預期逐步升溫,由於"理財快車"大部分投資標的為浮動利率,加息有可能為其帶來超額收益機會。
展望:目前信貸類理財産品1年期收益率可達到4%以上,半年期理財産品收益率也可達3.5%,與同期定期存款相比,其平均到期收益率高1.0%~2.0%左右。臨近年末,新發行的穩健型理財産品預期收益率有所回暖。近期,浦發銀行發行的穩健收益型理財産品,已開始考慮到加息的預期,將理財産品的收益率逐步提高。
最振奮:QDII鹹魚翻身
QDII剛出道時,曾經遭遇搶購,只是"生不逢時",剛一啟程就遇上金融危機,導致QDII産品凈值大幅縮水,有的産品虧損高達60%,還有的産品因虧損被清盤,銀行QDII産品發行一度中斷。
2009年隨著海外市場回暖,銀行係QDII理財産品凈值大幅反彈,不少被套牢的投資者似乎看到了希望。
目前,市場上的QDII産品以海外股票、商品、利率挂鉤為主,投資市場也主要以香港、美國及新興市場為主。2009年美元持續頹勢,原油、黃金價格大幅拉升,受此影響,與黃金、原油市場相關聯的QDII産品表現搶眼。據普益財富統計,截至2009年12月24日,渣打銀行一款挂鉤黃金指數的QDII産品累計收益率達51.19%,位居收益榜首。
此外,隨著海外股市反彈,尤其是2009年上半年新興市場反彈明顯高於成熟資本市場,投資新興市場股市的QDII産品漲幅居前。
展望:相比去年初,海外市場明年反彈確定性較明顯,因此今年QDII理財産品仍有投資機會,但是對於投資者來説,隨著市場的波動,QDII凈值也會漲跌不一,更適合有風險承受能力的投資者,且建議投資者長期持有。
最失落:打新理財遭冷遇
2007年和2008年,打新股理財産品收益率動輒盤踞在10%甚至20%左右,其高收益俘獲了無數投資者的"芳心",一時間,只要打新理財一推出,幾乎沒幾天就告售罄;而一轉眼,曾經風光無限的打新股理財成為昨日記憶,2009年的打新市場鮮見銀行的影子。
由於新股發行制度改革,單一賬戶網上申購不得超過網上發行總量的千分之一,機構打新優勢減少,銀行理財産品打新的熱情也急劇下降,僅有工行、交行、東亞等少數幾家銀行推出新版打新理財産品。
從打新産品收益來看,交行去年3月發行的"得利寶天藍6號",截至去年11月初年化收益近14%,儘管這個收益已是打新理財的"佼佼者"了,但這與2007年打新股動輒20%左右的高收益也不能比擬了。
展望:隨著新股發行制度改革和市場持續調整,新股開盤價趨於合理,打新收益也大不如前。投資者對打新理財的熱情正在日益下降,估計今年打新股理財産品仍會延續這一"落寞"趨勢。
最無奈:證券類産品"被邊緣"
據普益財富統計,上周有逾百款産品到期,其中4款未實現預期收益,而這當中兩款即為證券投資型産品。
全球金融危機爆發後,證券投資類産品頻頻遭遇零收益或負收益,市民投訴增多,2009年儘管股市大幅反彈,仍有産品未彌補前年的虧損。以某銀行2007年12月推出的盈豐0712-基金優選人民幣理財計劃為例,其以各類證券投資基金投資為主,産品運行2年,到期年化收益率依然虧損15.30%。
展望:證券投資類理財産品被叫停後,銀行理財産品市場會面臨新的調整,儘管直接投資A股和基金被叫停,但與股票挂鉤的結構性産品和打新股産品不在限制之內,此外,私人銀行仍可為高凈值客戶提供證券投資類産品。能承受高風險的投資者今年依然可關注這類産品。
責編:韓文燕
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