虎年投資要及早行動 賺大錢要“潛伏”三個地方

    富可敵國的股神巴菲特曾經説過一句非常著名的投資名言：“知春鳥叫的時候，春天已過去了一半。”意思是説，不要等到所有的人都知道春天來臨的時候才去迎接春天，那樣就太晚了。在投資領域，和其它任何一個領域一樣，要想獲得別人難以企及的成就，就要及早行動。及早行動，離不開及早預測與判斷，換句話説，就離不開“潛伏”。聽聽基金經理説説“潛伏”的地方吧。

　　“潛伏”一：投資債券基金

    2009年基金市場上最受歡迎的是指數基金，最不受歡迎的恐怕是非債券型基金莫屬。這從新基金的發行市場上便可略見一斑：目前市場上有將近17隻新基金髮行，但只有摩根士丹利華鑫旗下的大摩華鑫強債收益一隻債券型基金。這説明不但是基民，就連基金公司自身，對2009年推出債券基金已經沒了勇氣與興趣。

    的確，債市市場2009年以來已經歷了10個月的下跌。對通脹的擔憂和企業信用債的快速發展，似乎又為來年的債券基金走好提供了一線曙光。

    大摩強債擬任基金經理錢輝認為，市場的大幅調整已經使債券市場蘊藏投資機會。目前企業信用債與國債的息差已達到3%左右的歷史高點，不少企業債的年息達到8%左右的水平。如果中國經濟復蘇，持有企業債的風險大大降低。

    更值得債券投資者注意的是，2009年11月27日，備受業界關注的50年期超長期國債終於登場，而任何一個市場的産品供應大幅增加都被認為是這一市場逐步升溫的信號。

    錢輝認為，年底前投資債券基金，不僅可以避免年前股市大起大落的風險，也是“潛伏”佈局債基以待反攻的好時機。

    Tips:請對號入座

    摩根士丹利華鑫副總經理秦紅認為，有三種人非常適合配置債券型基金，一類是持有5年以上的長期資金，如養老金等，這類資金最好拿出一部分配置債券基金；第二類是持有2至5年的中期資金，如買房子的錢、教育金等；第三類是低風險承受能力者，尤其是一旦虧損超過3%就會對個人情緒造成較大影響的投資者。

　　“潛伏”二：購買QDII

    隨著第二批QDII基金在金融風暴平息後出海，國內投資者對於海外投資的認識也在更新換代，逐漸深入。

    第一批敢於進入QDII的投資者無疑是最勇敢的，在第一批投資者出海遭遇挫折後，仍然有勇氣前行的人，無疑更具有“在別人恐懼時貪婪的”成功之相。易方達基金公司認為，一個成熟的投資者理應具備全球視點，充分關注海外市場的投資機會。處在同一個大環境內，世界各國股市的大趨勢將越來越接近，尤其是新興市場，近年來漲跌的趨同性越來越明顯，只是各國漲跌幅度及個股情況有所不同。在這種大趨勢下，通過QDII投資海外，其實是在更大的市場範圍內去精選更多的個股投資機會，從而獲得更好的整體回報。

    數據顯示，在二三十年前，美國股票市場佔世界上發行的所有股票價值的2/3，而今天統計數據完全倒了過來：所有股票價值的2/3是在美國以外的市場發行的。投資者在全球範圍內無疑具有更多的投資選擇。另一方面，受金融海嘯的影響，從2002年至2009年三季度，美國股市下跌24%，上證漲幅70%；同期，印度尼西亞漲463%，H股漲460%，印度漲334%，韓國漲124%(指數都以人民幣計價，並標準化以2002年初為100，與平時看到的以本幣計價回報有差別)。

    測算9隻QDII從成立日到2009年10月末，有8隻超越上證綜指同期表現，平均超額收益為23.4%，而海外市場復蘇的故事只是剛剛開始。所以利用這個百年一遇的後金融危機時代，及時“潛伏”，勝算更大。

    海富通中國海外股票(QDII)基金經理助理楊銘對記者表示，如果從分散A股市場單一投資風險的角度考慮，境外中國概念股具有更大優勢。首先，境外中國概念股公司與A股上市公司同樣受益於中國經濟增長，盈利能力不斷攀升；其次，從流動性來看，美國、歐洲經濟依然較為疲弱，預期美聯儲不會立即收緊貨幣政策，全球流動性充裕的情況暫時未發生改變，因此境外市場的流動性較A股更為寬鬆；而且，在經濟復蘇的過程中，中小盤市值的股票比大市值股票更容易獲得良好的市場表現，目前香港市場的中小市值個股估值較A股要低得多。

    對於利用QDII佈局年度行情的可行性，海富通基金表示，2010年A股存在多種不確定性因素，因此，在投資組合中，利用QDII基金可適當規避國內的市場風險，使資産配置更加合理。

    Tips:定投QDII

    一些基金公司也推出了QDII的定期定投，可以較好地平攤海外投資的風險。

    目前四家發行QDII産品的基金公司都可以在公司網站上的直銷中心進行定投，且手續費相對優惠，通常為銀行認購費率(1.5%)的4到6折，定投的上限大多為10萬元，下限多為100元。

    南方全球精選可在大多數銀行以及證券公司進行定投，起點資金最低為100元。

    上投摩根亞太優勢基金于2008年1月開通定投業務。投資者可通過建行、招行、交行、光大等辦理相關業務，每期最低申購金額為人民幣500元。

    海富通旗下的中國海外精選目前在中國銀行與建設銀行開展認購費率打折優惠活動，認購費率從1.5%降至0.6%。認購起點為200元。

    銀華基金的全球優選也在各主要銀行以及證券公司開通了定投業務，定投起點各銀行標準不同，公司網站直銷中心的定投起點為100元，使用農業銀行、民生銀行以及廣東發展銀行卡可獲4折優惠，使用招商銀行卡可獲8折優惠。

    華夏基金公司網上直銷起點200元，部分銀行卡客戶可享四折優惠。銀行網點起點大多為300元。

　　“潛伏”三：佈局低碳經濟

    哥本哈根氣候會議結束，低碳經濟成了熱門話題。興業全球基金副總經理徐天舒表示，碳排放量的可交易，將為投資者帶來更多的投資機遇。而相關的新能源、環保、節能等新興産業也會涌現出巨大的中長期投資機遇。

    景順長城基金認為，目前A股市場上與實現低減排目標相關的投資領域包括工業節能、電機節能、建築節能、照明節能、新能源汽車和環保設備等。

    景順長城基金預計，低碳經濟會是未來10年到20年的持續投資主題，中國的低碳經濟道路剛剛開始，未來相關的領域和産品面臨很大的發展空間。展望2010年，待出臺的政策如“新能源發展規劃”、“節能減排規劃”、“新能源汽車發展規劃”、“智慧電網規劃及試點”等，將更加帶動投資者對低碳經濟的關注。

    Tips:誰適合低碳板塊？

    不過，任何一個新産業的興起都是機遇與風險共存。因此，在對此類投資機會充滿美好憧憬的同時，也要做好投資失敗的心理準備。興業全球基金副總經理徐天舒表示，此類題材的個股或是基金，比較適合有一定風險承受能力、對於市場的短期波動不是非常在意、反而是更注重長期回報的投資者。

責編：韓文燕