2009年中國基金業十大新聞

　　2009年對於中國基金業來説,又是極為不平凡的一年。A股市場的大反攻,帶來了公募基金的大反彈。與此同時,指數基金大擴容,新基金髮行數量超過100隻,基金大家庭已突破500隻,華夏盛世一日募集187億元,再次凸顯了品牌的力量。與公募基金“齊舞”,私募基金也迎來大擴容,單只産品募集額度超過10億元,讓人們看到了中國私募基金的廣闊發展前景。

　　創新永遠是基金業持續穩健發展的不竭動力。2009年,聯接基金、創新基金繼續吸引著眼球。在制度完善上,《基金法》修改再一次提上議事日程,有理由相信,有良好的制度護航,中國基金業的下一個十年,一定會更加精彩。

　　總結和回憶是為了燭照未來,值此歲末之際,證券時報《中國基金》週刊經過審慎、客觀、公正的評選,輯錄“2009年中國基金業十大新聞”,以饗讀者。

　　“老鼠倉”曝光

　　1 監管風暴席捲基金業

　　2009年5月,融通基金管理有限公司公告,基金經理張野因“老鼠倉”被證監會調查。隨後,證監會對張野實施行政處罰及市場禁入。11月,長城、景順長城基金公司的基金經理劉海、韓剛和涂強又因涉嫌“老鼠倉”被稽查。

　　面對“老鼠倉”的屢禁不止,監管層以前所未有的力度開始整肅基金業。2009年7月,深圳證監局專門向轄區內基金公司的督察長和監察稽核部門發出調查問卷,要求相關部門和人員認真填寫問卷中提出的問題,以便摸底基金公司監察稽核人員的具體人數、薪酬水平、專業背景、在公司的地位、履職過程中遇到的困難等“生存狀況”,以便更好地督促監察稽核部門做好風險控制工作,加強基金公司合規運作水平。

　　2009年8月,深圳證監局對轄區內基金公司進行了突擊檢查,本次檢查的重點放在了基金公司的風控上,處在風控漩渦之中的基金經理自然成為監管層檢查的重中之重。此外,上海等地的監管層,據悉也對轄區內基金公司進行了以風控為中心的檢查。

　　安裝攝像頭、辦公電話、MSN、QQ等聊天工具全部留痕、手機上班時間上交,基金經理辦公室電腦禁止安裝任何交易軟體,甚至於電腦屏幕高頻率地截屏,幾乎所有能想到的招監管層都用上了。投資者希望的是:“老鼠倉”能標本兼治,而不是運動式地一陣風。

　　2 專戶一對多問世

　　開創公募基金私募時代

　　首單“一對多”終於在2009年9月出爐:中銀基金旗下“一對多”産品——“中銀專戶主題1號”當日獲批、當日募集結束。隨後,交銀施羅德、南方、鵬華、易方達、博時等超過100隻專戶理財“一對多”産品相繼問世,産品類型既包括專門投資股票等權益類的、也包括專門投資債券或封閉式基金等標的的産品,“一對多”産品的相繼問世,既開創了中國基金業內公募基金公司的“私募時代”,也開創了為公募基金“百萬富翁”量身理財的新時代。為了在專戶理財“一對多”中搶得先機、打出品牌,南方等基金公司相繼派出投資總監執掌首單“一對多”産品。

　　在經過了前期的喧囂和熱鬧之後,專戶理財“一對多”隨即由“高燒”進入寒潮。除了“一對多”蜂擁而上外,銀行銷售熱情不高、産品創新力度不夠等也是導致“一對多”進入低潮的重要因素。我們期待專戶理財“一對多”除了“好事多磨”外,更要用規範操作、業績優良來證明自己,從而發展壯大。

　　3 指數基金大擴容

　　從990億到4000億

　　從990億元到4000億元左右,這是2009年指數基金規模的變化;從5.3%到16%左右,這是2009年指數基金在基金業規模佔比的變化。從一個名不見經傳的小類別基金,一舉成為可以和開放式混合基金規模相媲美的重要類別,2009年指數基金髮生了翻天覆地的變化。

　　無論從數量還是規模上來看,2009年都是指數基金髮展最快的一年。從2002年到2008年7年間一共只有19隻指數基金成立,而今年以來已經成立了23隻指數基金,加上即將於年底成立的5隻,合計28隻指數基金;之前7年間指數基金新發規模只有500億元,而今年已經成立的指數基金募集了1300多億元,是之前募集規模的2.6倍多。

　　247億元、190億元、167億元,這是今年以來發行規模最大的華夏300、深100ETF聯接基金和易方達300的募集規模,指數基金佔據了2009年基金募集規模的前4名中的3個席位。

　　指數基金大擴容的背後是指數基金十分突出的業績表現。今年5月之後的大部分時間裏,深100ETF的收益率名列所有基金業績冠軍,指數基金平均業績超越偏股基金平均業績20個百分點左右,支撐了2009年中國指數基金熱。

　　4 首次出現10元基金

　　大幅反彈

　　基金單位凈值和資産凈值在2009年都有大幅反彈,特別是首次出現“10元基金”。

　　2009年11月23日,華夏大盤單位凈值達10.006元,中國基金業近12年來首次出現了單位凈值超10元基金,隨後的12月2日到8日該基金單位凈值都保持在10元以上,最高達10.137元。

　　本報統計顯示,去年年底時,321隻偏股基金中有多達249隻單位凈值低於1元,佔比達到了77.57%,其中36隻基金單位凈值甚至不足0.5元。而到了2009年12月18日,除了一隻拆分基金不斷大比例分紅之外,其他基金的單位凈值全部超過0.5元,6成基金單位凈值超過1元。

　　2009年基金業績超過100%的現象批量出現,在今年7月底和11月下旬到12月都有10隻以上的基金業績翻番。截至12月18日還有華夏大盤精選、新華優選成長、銀華價值優選和深100ETF4隻基金今年業績超100%。

　　基金資産凈值也出現了大幅反彈,在貨幣基金和債券基金2009年贖回了近4000億的情況下,基金資産總凈值依然可以從1.95萬億增加到了今年三季度末的2.3萬億。

　　5 新發基金數創紀錄

　　基金數超過500隻

　　2009年成為公募基金12年來新發産品數量最多的一年。本報統計顯示,截至12月18日,2009年已經新成立了113隻基金,再加上11隻已經結束髮行或下周結束髮行年底成立的新基金,合計全年能有124隻新基金成立,明顯超過了2008年的100隻新成立基金數,成立基金總規模預計超過4000億元。

　　基金産品總數量也因此邁過了一個新的臺階——500隻。2009年5月19日,中歐價值發現股票基金獲准發行,成為中國基金業的第500隻基金,目前基金總數量已達到了550隻左右,扣除封閉式基金數量之後,開放式基金總數量也已突破了500隻大關。

　　今年新基金髮行的多個紀錄相繼産生,單日募集規模最大的是華夏盛世,達到187億元,其次是長盛同慶一天募集147億元,華夏300在3天時間裏募集了247億元,平均每天募集超過80億元。

　　6 《基金法》修改全面啟動

　　起草組開始調研

　　2009年下半年, 《證券投資基金法》修訂起草工作正式啟動。由全國人大財經委&&的起草組已經成立,全國人大常委會委員、財經委副主任委員吳曉靈擔任組長。目前,起草組已經開始調研工作。據了解,此次調研的焦點,一是如何在進一步規範公募基金投資運作、加強風險控制的前提下,適當給公募基金“鬆綁”,如適當允許公募基金投資關聯企業,擴大公募基金投資範圍,放開基金業的準入門檻;另一方面,把私募基金納入到《基金法》中,使私募基金逐漸正規化、合法化、陽光化,促進資本市場的多元化發展。

　　《基金法》修改再次提上議事日程,引起各方關注,是因為事關整個基金業的制度變遷。盛世修法,在基金業高速發展的2009年,我們有理由相信:《基金法》修改的全面啟動,一定會在經過充分的調研後做出審慎和全面的決策,從制度上為中國基金業的發展進一步“強筋固本”。

　　7創新基金産品大發展

　　兩隻募集超百億

　　2009年是創新基金産品大發展的一年,特別是兩隻募集規模超100億元的創新産品引發業界高度關注。

　　首先是在2009年5月長盛同慶創新可分離交易基金單日募集147億元,創下2008年以來最好的新基金募集成績,開啟了基金公司對分級基金研究開發的浪潮,隨後國投瑞銀基金公司在9月份推出了創新分級指數基金,年底階段國泰基金公司的分級基金也獲准發行。

　　2009年下半年ETF聯接基金的推出,解決了ETF僅能在券商渠道銷售的問題,通過銀行渠道大大拓展了ETF的發展空間。在第三季度幾隻聯接基金成功發行的基礎上,2009年11月結束髮行的易方達深100ETF聯接基金募集了近190億元,轟動了基金業界,讓更多基金公司轉向推出ETF及其聯接基金,僅上交所明年準備推出的ETF及其聯接基金就有5到10隻之多。

　　本報統計顯示,已經結束髮行的4隻ETF聯接基金合計募集了超過310億元,如果加上即將結束髮行的超大盤ETF的規模,聯接基金全年發行規模有望接近或達到400億元。

　　8規範基金評級

　　“九大禁令”出臺

　　2009年11月17日,中國證監會公佈了《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》,對基金評價機構的評價方法、信息採集、發佈方式及行為進行了規範,自2010年1月1日起施行。

　　《暫行辦法》明確了從事基金評價業務的禁止行為。禁止行為包括:對不同分類的基金進行合併評價;對同一分類中包含基金少於10隻的基金進行評級或單一指標排名;對基金合同生效不足6個月的基金（貨幣市場基金除外）進行評獎或單一指標排名;對基金（貨幣市場基金除外）、基金管理人評級的評級期間少於36個月;對基金、基金管理人評級的更新間隔少於3個月;對基金、基金管理人評獎的評獎期間少於12個月;對基金、基金管理人單一指標排名（包括具有點擊排序功能的網站或諮詢系統數據列示）的排名期間少於3個月;對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少於1個月;對特定客戶資産管理計劃進行評價。

　　九大禁令的頒布,必將改變過去基金評價“散”“濫”的局面、力求專業、客觀、公正。

　　9陽光私募大發展

　　超10億級産品出現

　　2009年,陽光私募和公募基金一樣也取得了大發展。好買基金研究中心統計顯示,截至11月末,2009年已經成立了陽光私募産品121隻,明顯超過了2008年全年92隻的數量。在2009年經濟復蘇股市大幅回升的情況下,3月到7月成為陽光私募産品成立的高峰期,每月都有10隻以上的産品成立,特別是6月份達到了頂峰的22隻産品成立。

　　特別值得注意的是,陽光私募産品首次進入10億元俱樂部,由公募基金轉陽光私募的明星基金經理李旭利管理的重陽三期在2009年8月底9月初募集了11.52億元,創下了陽光私募産品募集規模的新高。

　　從業績來看,截至11月底,所有納入統計的174隻陽光私募産品中,有98.85%的産品2009年以來實現絕對正回報。陽光私募産品業績兩極分化明顯,有24隻産品能戰勝指數,獲得超額收益,佔到總體比例的13.79%,也有21隻産品在指數大漲90%以上的情況下收益不足20%,佔到總體比例的12.61%。

　　10可收短期懲罰性贖回費

　　監管層鼓勵長期投資

　　2009年12月,中國證監會發佈《開放式證券投資基金銷售費用管理規定》,明年3月15日起施行。

　　根據這一最新的《管理規定》,從2010年3月15日起,開放式基金管理人將可自主選擇對持有少於一週、少於一個月內贖回的基金持有人分別加收不低於贖回金額1.5%和0.75%的贖回費;鼓勵基金實施後端收費模式,手續費隨持有期限不斷降低,持有三年以上可以為零。基金公司可向銷售機構支付尾隨佣金,不設上限,但一次性獎勵叫停。

　　基金銷售費用新規的頒布,明確叫停一次性激勵,無疑可以大為降低基金公司的銷售成本,也是為持有人節約,不過,在鼓掌叫好的同時,投資者也真心希望,雖然取消了給銀行的一次性激勵,但是千萬別出現銀行立馬提高尾隨佣金,習慣強勢的銀行這種“堤內損失堤外補”的做法,投資者可受不起啊!

　　此外,基金可收短期懲罰性贖回費,除了鼓勵那些習慣追漲殺跌式投“基”的散戶長期持有外,更為重要的是,此招可防止機構資金為特定私利而頻繁進出或惡意套利,從而一定程度上防止股市暴漲暴跌。

責編：陳平麗