牛年新基金規模衝刺4000億元

　　據新聞晚報報道，“靠天吃飯”的命運再度上演在新發基金上。隨著今年以來的股市走牛，牛年的新基金規模很可能站上4000億元。就在剩下不多的20天裏，還有大量的基金正在募集中。

　　基金聚焦

　　今年新基募資或突破4000億

　　今年的大牛市讓基金的募集也火了一把。據Wind統計顯示,目前有14隻新基金正在火熱發售。新近獲批的華夏盛世精選和嘉實基本面50基金也將於本週發行,那麼,新基金的發行數量將多達16隻。在2009年剩下不到一個月的時間裏,將有16隻新基金在募,而截至日前,已成立的新基金總計募資已達3200億元。

　　除了“大基金”，其他新基金在這兩個熱銷時期發行量也普遍放大1到3倍，而老基金的持續營銷也有不錯的成績，僅嘉實300這一隻指數基金就在6月下旬到7月底之間新增了50多億份的規模。

　　然而歷史經驗告訴我們，基金業達到瘋狂銷售的時候，大跌往往會緊隨其後。而一次又一次的基金熱銷恰逢股市階段頂部，已經傷害了新基金投資者的積極性。據悉，今年6月下旬到7月成立的新基金，大多曾經出現過跌破面值5％以上的現象，有的甚至下跌超過20％。

　　分紅隨業績水漲船高

　　截至12月4日，年初以來開放式股票型基金、開放式混合型基金和開放式指數型基金的單位均實現了超過60％的正增長。在A股市場11月份震蕩上行的同時,開放式基金累計分紅金額也創下了年內月度的次新高。至此,今年前11個月,開放式基金累計分紅金額達到了508億元,然而這一數據仍遠落後於去年同期986億元的分紅總額。

　　從今年前11月的統計數據不難看出,偏股型基金的分紅金額遠超過了債券型基金。共有114隻偏股型基金實施了分紅,累計金額達414億元,佔全部開基分紅金額的81.4％。這其中,8隻指數型基金的分紅金額為22.03億元。雖然今年來QDII基金絕地反彈,但也僅有2隻QDII在今年前11月份實施了分紅,分別為海富通海外、交銀施羅德環球,且都進行了2次分紅。

　　從單只基金來看,萬家雙引擎靈活配置基金是11月份中分紅比例最大的基金,每10份基金份額分配4.7元；此外,農銀成長、友邦價值和華安紅利基金的單筆分紅金額也較為靠前,分別為10派4元、10派3.1元和10派2.3元。這其中,農銀成長基金為11月份分紅總額最多的基金,累計派發紅利27.3億元,佔到了11月開基分紅總額的4.26％。

　　通脹預期促存款搬家

　　此外，通脹預期也促成了此次新基金髮行火爆。在CPI同比增速由負變正逐漸臨近的情況下,通脹預期迫使投資者尋找更合適的抗通脹工具,而股票方向基金正是普通投資者抵禦通貨膨脹的重要工具。今年四季度末到明年一季度,如果股市能繼續保持向上的勢頭,配合通縮向通脹的轉換,投資者對基金的興趣也有望保持較高水平。

　　諾安基金認為，隨著中央經濟工作會議的定調，市場將完成震蕩整理，A股有望重新抬頭向上，繼續維持市場短期震蕩中期向上的看法；南方基金首席策略分析師楊德龍也表示，股市短期內已經沒有大跌可能，而市場風格切換則應該會有反復，但一定會在 1個月內真正實現。未來 3個月內，需把握結構性機會，尤其是估值較低且明年利潤增長確定的銀行板塊，具有投資機會。

　　與此同時，基金業正逐漸傾向於可交易化。以今年發行的指數基金為例，就有建信滬深300、南方中證500、銀華滬深300和鵬華滬深300等選擇了以 LOF形式上市交易。與此同時，ETF陣容也在繼續擴大，加上今日起發行的博時上證超級大盤ETF，今年將新增4隻ETF。

　　QDII動態

　　“中國概念”更勝一籌

　　市場主流觀點認為，迪拜危機已經過去,對國內以及全球市場的不利影響已逐漸減弱，其總體上對世界金融系統的衝擊很有限，全球市場正處於爬坡階段，短期波折並不會影響市場的總體趨勢。但是值得注意的是，隨著危機影響的減弱，各只QDII近期反彈表現則各異。有公開數據顯示,11月30日大反彈當日,已有兩次分紅的海富通中國海外反彈最為明顯，當日凈值增長率高達3.87％,其次為嘉實海外中國，當日凈值增長率為3.3％。

　　業內人士分析認為，對市場的判斷和區域配置差異是QDII業績差距較大的主要原因。從目前市場上的9隻QDII基金來看，其産品投資理念大致可分為兩類，一類是捕捉全球或某個區域投資機會的QDII基金；另一類QDII基金則投資在中國香港、美國等海外證券交易所上市的具有 “中國概念”的上市公司，以海富通中國海外基金為代表。從今年的整體業績表現來看，“中國概念”顯然更勝一籌。