12月10日操盤必讀：多空大揭秘

　　筆者按:滬深繼續震蕩,但不同行業繼續有表現。優先關注的還是有政策中長線利好的行業、漲價行業等。

　　（一）政策動態/利好兌現兼備有限利空

　　上證《國務院研究完善促進消費的若干政策措施》“會議指出,仍然需要堅持擴大內需特別是增強消費對經濟增長的拉動作用。（一）繼續實施家電下鄉政策。大幅提高下鄉家電産品最高限價,進一步完善下鄉家電産品補貼標準和辦法;各省（區、市）可根據本地實際增選1個品種納入補貼規範。（二）將汽車下鄉政策延長實施至明年年底,已納入汽車下鄉補貼渠道的摩托車下鄉政策執行到2013年1月31日。（三）家電以舊換新明年5月底試點結束後,繼續實施這項政策,並在具有拆解能力等條件的地區推廣實施。（四）繼續實施農機具購置補貼政策,適當增加補貼資金規模。（五）繼續實施節能産品惠民工程,加大高效照明産品推廣力度,將節能與新能源汽車示範推廣試點城市由13個擴大到20個,選擇5個城市進行對私人購買節能與新能源汽車給予補貼試點。（六）將減徵1.6升及以下小排量乘用車車輛購置稅的政策延長至2010年底,減按7.5％徵收。汽車以舊換新的單車補貼金額標準提高到5000元至1.8萬元（七）個人住房轉讓營業稅徵免時限由2年恢復到5年,其他住房消費政策繼續實施。（八）將支持困難企業的緩繳社會保險費、降低部分保險費率、提供相關補貼及下崗失業人員再就業稅收優惠和靈活就業人員社會保險補貼政策執行期延長1年。”

　　簡評:上述政策,對於家電、汽車、摩托等行業及其配件行業,以及新能源汽車配件業、電池業、節能照明電光源行業等,繼續構成中長期的利好。預計此類企業還將成長至少一年。但是短線屬於利好出盡。可以繼續精選其中的、低市盈率、已經調整完畢處於支撐位的品種。對於房地産板塊,則屬於有限利空。但是利空意義有限的原因在於:“個人住房轉讓營業稅徵免時限由2年恢復到5年”從以前的經驗看根本不能阻擋房價上漲。

　　（二）物價動態/利好

　　上證《多重因素疊加 11月CPI料已轉正》“在經歷連續9個月的負增長之後,我國居民消費價格指數（CPI）料在11月份轉正,轉正幅度0.5％左右。國家信息中心經濟預測部副主任祝寶良説,11月份我國CPI同比肯定會轉正,大概在0.5％-0.6％之間。主要原因,首先是翹尾因素影響。去年11月份我國CPI為-0.1％,物價上漲態勢基本停止,這導致今年11月物價轉正。其次,11月份出現了一系列新漲價因素。11月份以來,我國遭遇大面積降溫及雨雪天氣,使得食品價格有較大幅度上漲。據商務部的監測顯現,11月9日到29日連續三周,36個大中城市重點監測的食用農産品（000061）市場價格均持續上漲,幅度分別為0.6％、1.3％和1％。受季節因素影響,豬肉、雞蛋、蔬菜價格都有不同幅度上漲。除了同比轉正外,11月CPI環比也將恢復正增長。在經歷8、9兩個月的環比正增長之後,10月份CPI比9月份環比下降0.1個百分點。”“工業品出廠價指數（PPI）也不斷走高。商務部監測顯示,自10 月下旬以來,各主要工業品,包括能源、黑色及有色金屬、化工産品、橡膠、輕工原料、礦産品均出現上漲。11月後三周,生産資料市場價格分別比前一週上漲0.7％、0.9％、0.7％。”“因11 月9 日的成品油價格上調,11 月中上旬成品油價格有6-7％的上漲,原油價格上漲3.3％;11 月中旬鋼材價格已止跌回升;硫酸、燒鹼等主要化工産品價格11 月中上旬止跌回升,漲幅明顯;有色金屬、水泥、煤炭價格均有不同幅度上漲。”

　　簡評:溫和通脹期來臨,表明股市裏可以進一步關注“通脹概念股”、“漲價行業”的受益品種。

　　（三）業績動態/利好

　　上證《吉林化纖（000420）公佈09年度業績預告》“(000420)吉林化纖公佈業績預告公告:吉林化纖預計2009年1月1日-2009年12月31日凈利潤約1500萬元,實現扭虧。 ”

　　簡評:年報期開始來臨,注意到業績預增股當中選擇跨年度投資的低價股品種。尤其是中小盤的次新股。

　　（四）供求關係/短線利空

　　上證《中國北車今起IPO擬年內掛牌》“中國北車股份有限公司（簡稱"中國北車"）今日刊登招股書,擬發行不超過30億股A股,並在上交所掛牌上市。根據安排,公司將於12月11日至12月16日進行發行詢價推介,12月18日及12月21日進行網下申購及繳款,預計在上交所掛牌時間不晚于12月29日。 中國北車本次A股發行採用網下向詢價對象詢價配售和網上資金申購發行定價相結合的方式,回撥機制啟動前,網下發行不超過12億股,約佔本次發行數量的40％;其餘部分向網上發行,約為18億股,約佔本次發行數量的60％。中國北車此次募集資金主要用於高速動車組、大功率電力和內燃機車技術引進消化吸收再創新國産化技術改造項目;適應鐵路運輸提速、重載需要,提升産品質量和工藝技術水平及國際競爭能力項目;利用核心技術開發相關多元産品市場、提高企業經濟效益項目;信息化系統建設項目等,同時剩餘資金將補充公司營運資金,預計投資金額合計64.36億元。”

　　簡評:該股屬於大盤股,該股發行,以及其他大盤股的發行,對於滬深供求關係是一個考驗。

　　（五）外圍股市/有限利好

　　新華網《紐約股市主要股指9日震蕩收高》“受材料類股和科技股上漲的提振,9日紐約股市震蕩收高。 到紐約股市收盤時,道瓊斯30種工業股票平均價格指數比前一個交易日漲51．08點,收于10337．05點,漲幅為0．50％。標準普爾500種股票指數漲4．01點,收于1095．95點,漲幅為0．37％。納斯達克綜合指數漲10．74點,收于2183．73點,漲幅為0．49％。”

　　《國際油價6連陰跌至70美元水平 創2個月新低》“紐約商品交易所1月份交貨的輕質原油期貨價格9日盤中一度大跌超過3．4％至每桶70．13美元,收盤時報于每桶70．67美元,比前一個交易日下跌1．95美元。倫敦市場1月份交貨的北海布倫特原油期貨價格下跌2．8美元,收于每桶72．39美元,跌幅3．7％。”《紐約黃金期貨價格繼續下跌》“9日,受美元匯率反彈以及原油大跌等影響,紐約商品交易所黃金期貨2月合約每盎司下跌22．50美元,收于1120．90美元,跌幅為2％。”

　　簡評:預計有色金屬板塊繼續受到壓力。該板塊2009年度業績恢復會有限。優先關注的還是有政策中長線利好的行業。(金融界 葉劍)

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責編：張福偉