在昨日舉辦的“私募預測2010股市走勢及投資策略”會上,五業內知名“陽光私募”投資經理表示,雖然明年股市存在多種不確定性因素,但在經濟回暖及企業經濟增長預期的推動下,跨年度行情值得期待。
京福資産管理有限公司總經理陳山表示,今年下半年將是新一輪行情的過渡期,是良好的建倉時機。在多重經濟週期疊加及上市公司業績向好的推動下,明年有望成為新經濟週期的起點。“改革開放以來,中國經濟往往在經過六七年的快速增長後,就會迎來三四年的增速下滑過程,而目前正是此輪經濟週期的尾聲,”陳山説。
深圳合贏投資管理有限公司總經理曾昭雄認為,上市公司業績增長將成為跨年度行情出現的首要因素。曾昭雄説:“從數據分析可以得出,如果明年上市公司業績增長超過15%,就會出現跨年度行情,而從目前的情況看,一季度25%的業績增長將是大概率事件。”
在看好跨年度行情出現的同時,幾位私募經理也提醒投資者關註明年有可能出現的不確定因素。深圳東方遠見資産管理公司董事長許勇形象地分析稱:“第一隻老虎是通脹,如果通脹一起來,國家的政策有可能調整,第二隻老虎是全流通,四季度大小非減持很多,大家也在擔心全流通時代真正到來後,現在的估值水平是否還能繼續維持。”
在中央經濟工作會議將調結構作為政策主線的背景下,私募經理普遍看好消費類板塊。曾昭雄説,“撬動這輪經濟增長是4萬億投資,而08年的社會消費總額超過10萬億,如果消費率增加10個百分點,將對經濟增長帶來巨大的推動作用。在調結構的政策主線下,消費類板塊必將受益。”
北京源樂晟資産管理有限公司總經理曾曉潔表示,明年消費支出是必然趨勢,缺乏消費增長,調結構將無從談起。“醫藥板塊將是取得絕對收益的板塊,同時消費中的紡織、服裝等傳統板塊也有一定機會,家電業績也有可能超過預期”,曾曉潔説,“此外也可以關注新興消費模式帶來的機會,近期上漲的3G等消費新模式板塊給了我們很好的啟示。”
責編:韓文燕
相關鏈結: