12月1日黑馬股推薦

　　萬澤股份（000534） 量能配合股價持續盤升

　　□西南證券 羅栗

　　為確保大股東萬澤集團具備履行《盈利預測補償協議》的能力，近期公司與大股東在《盈利預測補償協議》中增加一項內容，如果擬置入資産經會計師專項審計的2009-2011年度逐年實現的合計實際凈利潤低於承諾合計凈利潤，則公司可決定按照人民幣1元的價格定向回購萬澤集團持有的一定數量上市公司股份（各年度累計回購股份數量的上限為本次重組完成後公司新增的股份數量）並予以登出。

　　公司《重大資産重組及非公開發行股份購買資産暨關聯交易報告書》中曾提到，公司大股東萬澤集團承諾在本次重組後未來3個會計年度內，對標的資産各期預測凈利潤的實現承擔責任，其預計今後3年的凈利潤分別為2458.49萬元、5538.65萬元、25771.72萬元。

　　二級市場上，該股近期股價持續盤升，量能也隨之放大，量價配合良好，投資者可適當關注。

　　保利地産（600048） 有望醞釀技術補漲

　　□海通證券 鄧欽華

　　公司是國內房地産龍頭企業，具備卓越的管理能力和豐富的土地儲備資源，今年前三季度在建面積1049.77萬平方米，較去年同期增長7.53％，累計實現房地産銷售簽約面積392.24萬平方米，銷售簽約金額323.35億元，同比分別增長163.16％和165.20％，超過行業平均水平。公司09年前三季度實現營業收入114.51億元，同比增長71％，實現凈利潤17.86億元，同比增長約40.98％，每股收益為0.55元，基本符合預期。

　　我們認為，隨著前期公司非公開增發完成，充沛的在手現金將更有利於公司加快拿地，獲得更多資源支撐公司的長期快速發展。由於第四季度通常是結轉高峰期，預計公司2009年-2010年每股收益分別為0.98元和1.20元，對應的動態市盈率分別約為24倍和20倍，估值處於合理區間。

　　二級市場上，該股前期隨大盤和地産板塊調整，在調整期間成交量溫和放大，考慮其良好的基本面，後市有望醞釀技術補漲，投資者可適當關注。

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責編：張福偉