把握突破 整理平臺後的形態走勢

圖1

圖3

圖4

圖2

　　股價經過長時間的橫盤整理，再突破前期整理平臺，爾後會有兩種截然不同的走勢：一種是繼續保持上揚格局，一般盤中會出現急拉現象，如維維股份（600300）2009年7月9日後的走勢以及科大訊飛（002230）2009年7月10日後的走勢；一種則是展開回調，如陽光城（000671）2009年4月15日後的走勢以及天一科技（000908）2009年7月2日後的走勢。需要説明的是，由於突破性質不一，後面的一種情況也自然可以區分為兩種情況。

　　這主要取決於主力意圖：一種情況是主力有出貨的意圖，此時個股股價會出現漫長的徘徊期。對於這種情況，投資者需要注意規避風險；另一種情況則是主力做多意願猶存，由於突破時前期大量中小散戶的套牢盤解套以及出於清洗浮籌的需要，展開暫時性的回調。但這種現象往往是短暫的，後市股價會以大幅的拉升徹底擺脫這種局面。對這種寬幅震蕩的行情，我們必須高度重視，要積極關注量能的變化，如果是洗盤，一般股價下跌時量能會大幅萎縮。如果確是主力洗籌，那麼介入這樣的個股，我們所面臨的風險較小，盈利的機會很大。

　　下面我們詳細探討一下第一種情況，即突破整理平臺後繼續保持強勢上揚的個股前期有怎樣的技術特徵。通過對多只出現此類特徵的強勢股進行分析，發現準確率極高，往往在此類特徵出現後個股後市會有30%以上的漲幅，多的甚至會有100%以上的收益。

　　K線形態中有一種叫做“射擊之星”的K線，也就是陽線或陰線實體特別小，但上影線特別長的K線。對此K線通常的解讀就是，當個股在上漲途中出現該現象之後預示著個股即將見頂，後市要謹慎。但是主力通常會利用大家認為是真理的東西反向操作。

　　下面我們來總結一下大漲前的一些特徵：

　　一、股價前期調整充分。通常調整週期會在一個月以上，橫有多長，豎有多高，這句話是很有道理的，在此期間，一些不甘寂寞的散戶早已不知去向，主力籌碼進一步鎖定。如圖1所示，雲南銅業在突破前長期平臺整理。

　　近期一些漲幅較大的個股有這樣的共同特徵：

　　1、前期縮量調整（量能極小）；

　　2、股價平臺整理（有些緩慢上行）；

　　3、突然有一天早盤快速拉升至漲停，全天放量封死漲停。

　　如襄陽軸承（000678）、渝開發（000514）；美欣達（002034）；金宇車城（000803）；渝三峽（000565）；深深房（000029）；佛塑股份（000973）；天保基建（000965）；青海明膠（000606）等。

　　二、調整期間主力增倉跡象明顯。一般來説主力增倉通常需多個時間週期，如果前期增倉不太多，在股價突破前期高點當天，主力會大幅吸籌完成最後建倉。

　　主力增倉跡象的判斷：

　　1、前期主力增倉量。這一點非常重要，以華邦制藥（002004）為例，大跌前夕（8.17），主力資金高位建倉十分明顯，股價毫無表現，因此主力毫無利潤可言，在之後股指深幅下跌的影響下，該股大幅下挫，主力被套，出貨意願不大。因此，在該價位處該股後市看好。

　　2、股價相對位置。如股價前期已經有大幅上漲，出現背離現象，主力出貨的可能性較大。如8月27日的北京旅遊（000802），加上指標背離當天股價已是連續4個漲停，主力獲利豐厚，因此高位籌碼兌現意願十分強烈，此時投資者要高度謹慎。若股價處於相對低位，則洗盤震倉的可能性較大，如8月17日和8月19日的華邦制藥，主力高位建倉，股價不漲反跌，主力已經站在高崗上放哨了，對於這種個股主力後市自救可能性較大。

　　3、成交量情況。成交量萎縮，一般換手率低於5%，交投低迷，主力出貨意願不會很大；若換手率高於10%以上，個股主力間分歧或出貨的可能性就比較高了。如北京旅遊27日當天換手率竟然高達52%，籌碼高度換手，意味著該股主力間分歧很大。

　　在該股拉漲停的背後主力多空分歧明顯加大，且空方主力出貨量要大於多方主力增倉量，睿智的空方主力為了不引起跟風者的注意，盤中以中小單出貨為主。從上交所貼出的當天交易席位數據來看，的確讓我們看到了像光大證券金華雙溪西路、湘財杭州教工路、華泰武漢青山和平大道營業部為首的二線遊資在大幅拋售，當天在籌碼高換手的背後，多方主力因承接了很大一部分空方籌碼而元氣幾近耗盡，再無拉升之力，加上中小散戶跟風盤的大量涌入，籌碼進一步渙散，後市股價陷入尷尬境地。除非有另外的主力出現高位接力才有望繼續攀升。果然，第二天（9.1）的股價表現令該股主力很失望。

　　如圖2所示，中孚實業，可以看出主力在4.13、6.8、7.15這三天的前後大舉吸籌跡象，為後市拉升做好控盤準備。

　　三、突破時價量齊升。一般來説在突破當天主力需要塑造大幅做多形象來告訴廣大散戶不要輕易兌籌，以免給主力帶來不必要的麻煩，通常在首次突破之日股價漲幅都會在5%以上，很多個股甚至會漲停，相應的換手率也會在10%左右。但對於前期主力已經吸收大量籌碼的個股而言，因主力已高度控盤，量能則會相應減少。如圖3，科大訊飛突破平臺時，價量齊升，主力高度控盤。

　　四、黃金搭檔組合。我們把第一根突破前期高點的陽線和次日出現的射擊之星K線組合成為黃金搭檔（如雲南銅業7月15日和7月16日兩天的K線組合），但在一些情況下，這種組合會産生變異，如射擊之星和突破陽線之間會穿插小陽線。

　　黃金搭檔組合的成立要符合以下特徵：

　　1、射擊之星出現的當天，其收盤價一般要在之前突破陽線收盤價之上。

　　2、射擊之星K線當天必須是主力在洗盤震倉。如圖4所示。

　　出現以上特徵的個股股價大漲的案例還有：

　　陽光城（000671），5.8-5.11日出現黃金組合形態後股價大漲116%；

　　天業股份（600807），7.2-7.6日出現黃金組合後股價大漲130%；

　　武鋼股份（600005），7.6-7.7日出現黃金組合後股價大漲44%；

　　錫業股份（000960），7.15-7.16日出現黃金組合後股價大漲64%；

　　銀河動力（000519），8.20-8.21日出現黃金組合後股價大漲90%；

　　華邦制藥（002004），9.4-9.7日出現黃金組合後股價大漲至今；

　　三力士（002224），9.28-9.29日出現黃金組合後股價大漲至今。

　　運用這些特徵，我們發現下列個股有類似特徵，僅供參考：

　　勁嘉股份（002191），9.14日和9.15日的走勢，唯一遺憾的是價量配合不是太理想。

　　鄭州煤電（600121），10.13日和10.14日的走勢；

　　中捷股份（002021），10.27日和10.28日的走勢；

　　魚躍醫療（002223），10.23日和10.26日的走勢；

　　綿世股份（000609），10.28日和10.29日的走勢；

　　高鴻股份（000851），10.29日和10.30日的走勢；

　　美達股份（000782），10.20日和10.21日的走勢；

　　美欣達（002034），10.16日和10.19日的走勢；

　　SST華新（000010），10.3日和11.4日的走勢；

　　長安汽車（000625），11.11日和11.12日的走勢；

　　營口港（600317），11.12日和11.13日的走勢；

　　獨一味（002219）和歌爾聲學（002241）11.17日和11.18日的走勢。

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責編：張福偉