專家提示信貸理財産品風險

　　今年以來，在理財市場仍被籠罩在金融危機的陰影下之時，信貸類理財産品幾乎獨領了銀行理財産品市場的“風騷”。然而，隨著國內信貸的逐步收縮，尤其是在通貨膨脹預期不斷加強的情況下，信貸理財産品能否還是大眾投資銀行理財産品的理想選擇呢？記者就此走訪了專業的理財師。

　　風險相對低受熱捧。在普益財富最新公佈的理財産品運行報告中，上周各商業銀行的信貸資産類理財産品發行數比前一週增加了27款，共發行了85款，市場佔比上升到了48.30%。

　　銀率網理財産品分析師介紹，信貸類理財産品受投資者追捧原因在於其風險相對較小。據銀率網數據庫統計，信貸類産品和同期限定期存款相比，其平均到期收益率高1.0%至2.0%左右。從穩健型投資者角度看，信貸類理財産品收益高於銀行定期存款，並且風險相對較低，截至目前尚未出現“零負”收益的情況。

　　對於銀行而言，發行信貸類産品承擔的風險相對較小，其中間業務的收益比較穩定，並且其募集資金作為貸款不佔用銀行本身的信貸額度，因此銀行比較樂意發行這類産品。

　　信貸類産品發行量在去年年底至今年年初降至冰點。這主要是由於央行降息造成的，基準利率低使得很多企業提前還款，影響了信貸類理財産品的實際收益率，於是銀行在發行這類産品時趨於謹慎。進入今年第二季度後，央行降息的影響逐漸減小，銀行承擔的利率風險較年初有所下降，企業提前還款的情況也逐漸減少，因此信貸類産品的發行數量最近出現了顯著增長。

　　投資須防三類風險。銀率網理財産品分析師介紹，信貸類理財産品並非完全沒有風險，其風險主要來自於以下幾個方面：

　　一是信用風險：一旦信貸資産項下的債務人(企業)出現未及時、足額償還利息等情況，理財産品收益率可能低於預期最高收益率；極端情況下企業的資金流鏈條斷裂，償債能力出現問題時，無能力歸還貸款，信貸類産品的本金可能為零，投資者可能血本無歸。

　　二是利率風險：基準利率的調整會直接影響到信貸類産品的收益率。據銀率網數據庫顯示，央行去年三、四季度5次累計降息約1.8%個百分點，信貸類産品在央行降息之後的預期收益率降幅也在1.8%左右。

　　三是流動性風險：信貸類産品一般不可提前贖回，對於期限在半年以上的産品其流動性風險不可忽視。

　　專家建議穩健型投資者可以投資信貸類理財産品，並且儘量選擇信用級別高的貸款項目。此外，儘管多數産品屬於非保本浮動利率型産品，但投資者仍可通過仔細閱讀産品條款，選擇有擔保或保本條款的信貸類産品，可以更好地保證本金安全。

責編：程振宏