四大機構推薦四隻金股

   天房發展（600322）(600322)

　　評級：買入

　　評級機構：海通證券（600837）

　　因為前期結算項目多為經濟適用房等低毛利率項目，公司過去業績表現一般；但是隨著未來三年商品房結算資源的增加，公司業績有望實現根本改善，業績步入快速釋放期。其中，天津灣、天房美域項目為影響其業績最關鍵因素。其中，天津灣二期已經預售完畢，公司2011年業績確定性較高。

　　公司擁有的漢沽河西老城區一級開發業務，將自2010年開始貢獻業績，彈性較大。大股東為天津市城市建設運營商，擁有至少449.4平方公里規模的土地一級開發業務，並擁有佔地30平方公里的中新生態城15％股權。公司與大股東在土地一級開發業務的同業競爭問題，存在解決的可能，至少公司持續獲取後續土地儲備的空間巨大。

　　預測公司2009-2011年每股收益分別為0.18、0.41、0.70元，土地儲備重估空間較大。因為公司結算資源的結構變化，未來三年業績有望高速成長，高成長享受高溢價。因此調高評級至“買入”，6個月目標價10.00元。