理財支招：銀行理財産品購買三步核實法

　　銀行理財産品成為2008年以來的市場寵兒，但是，銀行理財産品也是在這一階段遭到人們的懷疑。因為，銀行理財産品不再是安全的代名詞，很多銀行理財産品年也有60%以上的虧損，很多投資人在受到了損失後，表現得比較極端，有的要求理財經理賠償因基金凈值下跌造成損失，有的客戶狀告銀行要索賠，但客戶往往在面對銀行出具的産品説明書和協議書上的個人簽字時，只有以理財經理沒有如實告知作為惟一的證詞。

　　其實，銀行理財産品的購買，除了銀監會規定的有經驗和無經驗的投資者外，只要掌握三步即可：

　　1.産品的風險評級：産品的風險評級，目前只是一個邏輯上的評價，從某些方面説並不能決定該産品是否真的能夠不存在風險，目前銀行理財産品通常在3星級以內的，都是相對比較穩定的産品，而4－5星的是高風險高收益産品。所以，先看風險評級，如果您不敢冒險接受損失，那就投資三星級以下的産品。

　　2.看産品投資渠道：目前銀行的理財産品投向資本市場的仍舊很多，但是通常是面對有經驗的投資者的。從産品類型上分有準基金類産品、信託類證券投資産品、股權質押産品、結構化理財産品等等，相對較穩定的是信託貸款轉讓、信託融資計劃、債券計劃等較保守的産品風險相對較低，而其他的相對較高。

　　3.看項目或投資顧問：很多銀行推出收益明顯高於市場平均水平的信託計劃，其風險評價往往處於中等水平，如果看看投資項目，也許您會發現不同。

　　——有的為國有企業信託貸款，相對收益較低，但安全度較高，比如，鐵道部的信託理財産品直接融資就具有相當高的安全度。

　　——同為貸款計劃，有的是流動資金貸款，有的是建設項目投資貸款。有的是購買某些設備的貸款，從其還款能力上來看，一個缺乏流動資金的企業，其償還能力還是值得關注的。而建設項目和設備，則要看企業的能力和信用程度，比如，評級是AA以上的企業貸款和融資的成本較低，轉化成理財産品收益就要低於BB級的企業，但是BB級的企業的信用狀況明顯要差于前者，不能按時償還貸款和融資，那麼投資人的本金如何收回？

　　同樣的道理出現在準基金類産品和結構化股票聯結類産品上，如果投資顧問（自然人或者法人）的能力和水平不行，那麼您的投資收回的可能性就在降低。

　　理財産品的市場參差不齊，部分銀行利用高收益去吸引客戶，而不向客戶明確説明企業的資質和還款的信用等級，或在銷售中回避這一部分。另外，銀行會對信用度較高的企業的産品提供質押貸款或者開出理財證明。

　　如果您是追求高風險高收益的客戶，如果産品有保本條款，也不見得是壞事。

　　了解銀行理財，用三步搞定！

　　（李旭 作者為光大銀行總行資深理財顧問）

責編：王玉飛