金價首破1100美元 高價下"炒金"機會如何?

　　近日，在印度央行大手筆購入200噸黃金和美國非農就業指數發佈這兩大因素作用下，國際金價瞬間突破維持了近2個月的高位盤整，創出了每盎司1100美元的歷史高位。

　　伴隨著金價擺脫“恐千症”並且仍在節節攀升的行情襲來，高金價時期的黃金投資策略將如何調整？

　　金價站上“新高度”：1100美元

　　美國時間11月3日，傳出印度中央銀行向國際貨幣基金組織購買了總價值達67億美元的200噸黃金用於國際儲備的消息。

　　受此消息帶動，紐約商品交易所黃金期貨瞬間創出歷史新高。12月合約單日內每盎司暴漲30.90美元，盤中創出10月14日以來的新紀錄高點。

　　隨後公佈的美國10月份非農就業數據令人失望，繼續刺激國際現貨黃金價格上週五在紐約市場漲至每盎司1094.80美元報收，比前週五大漲近50美元，盤中一度漲至每盎司1100.90美元，也再次創出歷史新高。

　　同樣令人關注的，是中國國內黃金市場也“反應靈敏”，跟隨國際金價創出新高並連續突破。國內黃金期貨主力合約以及黃金現貨各品種均創新高，直逼每克240元的高點。

　　“這次金價再破紀錄雖然在意料之中，但印度購金的消息刺激了黃金價格快速上漲。”中國黃金投資分析師資格評審委員會委員周洪濤説，美元疲弱支持了金價繼續上漲，而每盎司1100美元並不是高點，“一旦突破還將上行”。

　　興業銀行黃金分析師蔣舒認為，印度央行買入黃金只是各國央行今後買入黃金作為儲備資産的前奏，對黃金作為儲備資産的需求上漲的預期，推動黃金價格快速上漲。不過，也有黃金業內人士表示，對金價實現歷史性突破之後的下一步行情難以判斷，金價短期很可能面臨回調風險。“大幅波動難以避免，炒金風險也在加大。”

　　“地下炒金”風聲再起

　　而隨著金價飆升，剛剛銷聲匿跡的種種“地下炒金”騙局又蠢蠢欲動，風聲再起。

　　近期，記者和周圍的一些朋友不斷收到這樣的“炒金諮詢”電話。“您好，我是XX貴金屬投資公司的顧問，請問您有興趣投資黃金嗎？現在金價大漲，投資是好機會……”記者問：“你們炒哪的黃金，杠桿多少倍？”“顧問”答：“我們代理炒倫敦金、紐約金，都是國際盤子，杠桿100多倍，10塊美金就能炒1盎司黃金，很便宜……”一些黃金投資專家警告投資者：在國際金價上漲、國內金市活躍的背景下，“地下炒金”的暗流涌動，死灰復燃，投資者應嚴加防範。

　　實際上，所謂“炒外盤”就是違規交易。為控制風險，正規的黃金投資渠道杠桿一般在7至10倍，杠桿上百倍，保證金可能瞬時灰飛煙滅，絕對就是“吸金圈套”。

　　就在今年10月底，涉案金額近600億元的浙江世紀黃金大案一審宣判。隨後，億高“地下炒金”案也在上海告破。這些“地下炒金”案，雖然手法、方式層出不窮，但凡是參與的投資者，結果無非破財難免災，血本無歸。

　　“其實沒交易，騙你不熟悉。”上海一位“地下炒金”辦案檢察官告訴記者，有的“地下炒金”公司收取客戶數千萬元保證金，一毛錢都沒有在境外正規期貨交易市場上交易過。而是把客戶買單和賣單進行配對，“內部對衝”。也就是説，客戶的鉅額保證金並非像他們被告知已“輸”了，而是被地下炒金公司用種種伎倆“吞”了。

　　此類公司，利用的就是貪慾，“他們沒有合法的對衝渠道，所謂黃金投資就是投資者與莊家的對賭，但莊家隨時可能卷款而逃。”

　　“拿走了你的籌碼，還制定遊戲規則，與其説是賭局不如説是騙局。所以黃金投資，首要須選擇正規渠道！”

　　高價下的“炒金”策略如何調整

　　國際金融危機背景下，國際資本市場經歷了跌宕浮沉，一瀉千里。唯有黃金以其獨有的金融屬性，一枝獨秀，仍維持牛氣沖天，價格連創新高。這也使投資者的目光更多轉向黃金市場。

　　不過，隨著目前黃金價格再次創出歷史新高，投資者也開始出現策略分化，追高者有之，獲利了結者有之，觀望者亦有之。

　　有報道稱，國際金價連日上漲，有投資者開始拋售金條變現，在北京一位投資者一次拋售32公斤金條，回購額高達756萬元。

　　中國黃金集團上海黃金公司總經理李清飛告訴記者，國際金價這輪上漲，黃金回購業務確實有增長，而且北京多於上海、廣州，“在上海一般的大單也就5公斤左右，回購額100多萬元現金，但絕大多數投資者選擇繼續持有。而且近期隨著金價高漲，投資金條和黃金首飾的銷售量明顯上升。”業內專家分析，高拋低吸確實是投資黃金的一種方式。但實物金條交易成本較高，佔用資金較多，並不是好的套利工具，其最佳功能是作為個人或家庭財産配置的一個“保值”部分，可以對衝其他高風險投資。

　　蔣舒指出：“從這個角度來説，如果金價上漲，馬上拋售金條，雖然是獲利了，但藏金最主要的保值避險功能也就喪失了。”

　　目前國內黃金市場已有多種投資工具可供選擇，而且風險、投資門檻、交易成本、獲利方式各不相同，投資者關鍵要根據自身情況合理選擇。如實物金條，投資門檻較高，佔用資金多，但風險最小，適合“壓箱底”長期持有；而紙黃金門檻很低，風險中等，但只能低買高拋獲利，而且不能交割現貨黃金；而黃金期貨和黃金現貨延期産品，高風險高收益，採用杠桿交易方式，可以雙向交易，不管黃金漲跌，只要看準趨勢，就能掙錢。

　　蔣舒提醒，黃金牛市趨勢不變，但短期內由於金價創新高，必然會有波動，要注意風險。

　　上海金融學院學者王慶仁再次提醒，黃金投資在價格高位時最要戒“貪”，規避風險，對於普通投資者而言，還應該立足於把黃金作為“壓箱底”的投資品，作為一種理想的保值工具。而對於黃金杠桿交易，投資者必須要有一定的資金實力、風險承受能力和投資技術，盲目參與，則可能遭遇自身難以承受的超額風險。

責編：張福偉