全球甲流已進入第二波爆發：①截至10月11日甲流已經蔓延至全球191個國家和地區，共報告40萬確診病例，4735死亡病例。世衛組織專家認為隨著季節變化，甲流南半球流行高峰趨於平緩，北半球疫情開始迅速發展，全球已經爆發第二波甲流疫情。②目前中國內地每日新增確診人數已經快速上升到800人以上，累計甲流確診病例人數已達到28948人，其中西藏和青海各出現1個死亡病例。專家認為中國內地甲流病毒傳播速度加快，疫情波及範圍越來越廣，發病數出現快速增長趨勢，因此可以説 世界各國開始接種甲流疫苗：①儘管有部分學者對大範圍接種甲流疫苗存在爭議，但面對來勢兇猛的甲流疫情，全球各個國家從9月底開始陸續為本國重點人群接種甲流疫苗，以應對冬季甲流爆發高峰。②北京市在國慶前率先開展甲流疫苗接種工作，10月20日開始全市中小學生免費接種甲流疫苗。隨著甲流疫苗産量增加，上海、廣東、寧夏、江蘇、雲南等多個省份陸續獲得國家調撥的甲流疫苗，從10月份開始為重點人群接種。
甲流疫苗企業加班加點生産，滿足1.26億收儲訂單：政府計劃收儲1.26億劑甲流疫苗，我們根據企業産能和中檢所批簽發進度判斷，該收儲計劃應當在2010年3月前完成。國家已向華蘭生物、北京科興、天壇生物、長春長生生物和江蘇延申等5家企業下達1938萬劑收儲訂單，未來隨著中檢所批簽發數量增加，訂單數量持續增加。國內10家疫苗企業合計年産能2.81億劑，其中華蘭生物産能最大有9000萬劑。目前各家企業都根據國家要求開足馬力生産，我們預計至今年底可生産出1.2億劑甲流疫苗。
繼續提示甲流疫苗、試劑和藥物的投資機會：①疫苗企業華蘭生物和天壇生物股價將走出第二波上漲行情：由於甲流疫苗供需存在缺口，我們預計華蘭生物至年底生産的4000萬劑甲流疫苗全部被國家收儲，最為受益。天壇生物至年底有400萬劑甲流疫苗産能，次受益。②甲流診斷需求增加，科華、達安、復星受益：甲流病例大幅增加，將增加對甲流PCR診斷試劑的需求，試劑生産企業科華生物、達安基因和復星醫藥受益。③抗甲型H1N1流感藥物需求上升，海正藥業具有投資機會：隨著疫情發展，抗甲型H1N1流感藥物需求也將上升，我們預計抗流感藥物達菲的採購量相應提高。海正藥業生産達菲中間體，具有投資機會。（申銀萬國）
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