題材股天下又將來臨 國慶行情將會異彩紛呈

　　國務院總理溫家寶26日主持召開國務院常務會議，研究部署抑制部分行業産能過剩和重復建設，引導産業健康發展，除了傳統的鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工等行業的産能過剩現象引起管理層的注意，管理層也表現要對一些新興行業，如多晶硅、風電設備等行業的重復建設傾向加以引導。儘管抑制部分行業産能過剩和重復建設長期來看有利於這些行業的健康持續發展，利好現有行業內的龍頭公司，但是此舉無疑給地方上寄希望於在中央政策轉向前“大幹快幹”上項目的投資衝動澆了一潑冷水，也預示著政府在投資政策導向上從積極鼓勵的態度轉向“有保有控”。

　　目前還很難判斷這種轉變的原因是觀察到經濟顯著好轉，還是高層在政策微調上取得了一致意見。但可以肯定的是，這是一個明確的政策緊縮信號，表明管理層調結構的思路更加堅定，將使部分行業的産能過剩狀況得以緩解。當然，這也在一定程度上降低了市場對下半年投資增速的預期。

　　結合銀行近期審查和壓縮信貸一事，下半年恐怕經濟將難超預期。沒有基本面，沒有氾濫流動性，估計下半年行情將平淡無味。不過這種環境下題材股將會開始活躍，前幾天是軍工，國慶，農業，今天H1N1概念重燃激情。在10.1之前。國慶行情應該還有不錯的機會。

責編：王玉飛