保齡寶(002286)申購指南
本次公開發行的基本情況
1、股票種類
本次發行的股票為境內上市人民幣普通股（A股），每股面值1．00元。
2、發行數量：本次發行數量為2，000萬股，其中網下發行數量為400萬股，網上發行數量為1，600萬股。
3、發行價格：通過初步詢價確定本次發行價格為20．56元／股，此價格對應的市盈率為：
（1）39．54倍（每股收益按照2008年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前後孰低的凈利潤除以本次發行後總股本計算）；
（2）29．80倍（每股收益按照2008年度經會計師事務所審計的扣除非經常性損益前後孰低的凈利潤除以本次發行前總股本計算）。
4、本次發行的重要日期安排
| 序號 | 日期 | 發行安排 |
| 1 | 2009 年8 月11 日，週二 | 刊登《招股意向書摘要》、《初步詢價及推介公告》 |
| 2 | 2009 年8 月12 日，週三 | 初步詢價（通過網下發行電子平臺）及現場推介（北京） |
| 3 | 2009 年8 月13 日，週四 | 初步詢價（通過網下發行電子平臺）及現場推介（上海） |
| 4 | 2009 年8 月14 日，週五 | 初步詢價（通過網下發行電子平臺）及現場推介（深圳）；初步詢價截止日（下午15:00） |
| 5 | 2009 年8 月17 日，週一 | 確定發行價格、可參與網下申購的股票配售對象名單及有效申報數量；刊登《網上路演公告》 |
| 6 | 2009 年8 月18 日，週二 | 刊登《發行公告》、《新股投資風險特別公告》；網上路演（中小企業路演網，下午14:00-17:00） |
| 7 | 2009 年8 月19 日，週三 | 網下申購繳款日（9:30-15:00；有效到賬時間15:00 之前）；網上發行申購日（9:30-11:30，13:00-15:00） |
| 8 | 2009 年8 月20 日，週四 | 網下申購資金驗資；網上申購資金驗資 |
| 9 | 2009 年8 月21 日，週五 | 刊登《網下配售結果公告》、《網上中簽率公告》；搖號抽籤；網下申購多餘款項退還 |
| 10 | 2009 年8 月24 日，週一 | 網上申購資金解凍、網上申購多餘款項退還 |
注：（1）T日為發行日；
（2）如因深交所網下發行電子平臺系統故障或非可控因素導致股票配售對象無法正常使用其網下發行電子平臺進行初步詢價或網下申購工作，請股票配售對象及時與主承銷商聯絡。
（3）上述日期為工作日，如遇重大突發事件影響發行，主承銷商及發行人將及時公告，修改發行日程。
保齡寶(002286)IPO募集資金用途將用於的項目
| 序號 | 項目名稱 | 投資額（萬元） |
| 1 | 年産1 萬噸低聚果糖項目 | 15048.47 |
| 2 | 年産3 萬噸高純度水溶性膳食纖維項目 | 12110.9 |
| 合計 | 27159.37 |
發行人歷史沿革、改制重組：
(一)發行人的設立方式
公司前身係山東保齡寶生物技術有限公司(以下簡稱"保齡寶有限公司")，成立於1997年10月16日。經保齡寶有限公司2007年10月17日股東會決議，整體變更設立保齡寶生物股份有限公司，公司註冊資本6，000萬元。2007年10月25日，公司在山東省工商行政管理局登記註冊，領取370000200000239號企業法人營業執照。
(二)發起人及其投入的資産
公司發起人為劉宗利、薛建平、楊遠志、王乃強、李靜和北京瑞豐投資管理有限公司。經山東保齡寶生物技術有限公司2007年10月17日股東會決議，以截至2007年8月31日的凈資産18，035萬元(山東匯德會計師事務所有限公司(2007)匯所審字6－055號《審計報告》)整體變更設立保齡寶生物股份有限公司，其中6，000萬元折合股份公司6，000萬股，其餘12，035萬元進入資本公積。
2007年10月18日，山東匯德會計師事務所有限公司出具(2007)匯所驗字第4－009號驗資報告，驗證全體股東以其享有的保齡寶有限公司的權益整體變更設立公司，公司註冊資本6，000萬元已足額繳納。
(三)發行人的歷史沿革
發行人歷次股本形成及股權變化具體過程如下：
公司在本次發行前未進行過重大資産重組。
發行人主營業務情況：
（一）主營業務
公司從事的主營業務是以農副産品為原料經生物工程深加工生産、銷售低聚糖、果葡糖漿、赤蘚糖醇等産品。公司自設立以來主營業務未發生變化。
（二）主要産品及其用途
公司以低聚糖和果葡糖漿為主要産品。低聚糖是一種應用範圍廣泛的益生元，具有改善人體微生態平衡的功能，公司目前的主要産品是低聚異麥芽糖（IMO）；果葡糖漿屬於蔗糖、甜菜糖之後的新型糖源，並且有蔗糖不可比擬的優良特性。
1、低聚異麥芽糖
生理功能：（1）促進雙歧桿菌增殖，調節腸道菌群；（2）防齲齒；（3）促進鈣吸收；（4）其中IMO－90型産品適合於糖尿病人食用。
主要用途：營養健康配料，在全世界用於500多種食品，如甜味劑、果汁、飲料、奶製品、糕點、糖果、寵物飼料等産品。還可用於飼料工業。
2、果葡糖漿
生理功能：（1）F55果葡糖漿的甜度是蔗糖的110％，F42的甜度是普通蔗糖的95％；（2）在風味上優於蔗糖；（3）吸潮性和保濕性較蔗糖高，滲透壓力比蔗糖大，食品保藏和防腐效果好。
主要用途：作為一種新型糖源，主要用於飲料、冷食、焙烤食品、乳製品、糖果、蜜餞、果醬、釀造製品等産品。
（三）産品銷售方式和渠道
公司産品銷售主要採用直銷方式。境內銷售主要採取直銷的銷售模式，2007年為滿足一些小規模客戶的需求，少量銷售採取中間商代銷的模式；境外銷售採取客戶與分銷商相結合的直銷模式。
（四）主要原材料
公司産品的直接原材料是玉米澱粉，使用前需要將澱粉液化成澱粉乳。獲取原材料有三種方式：直接外購澱粉；2006年起澱粉乳車間投入生産，可直接採購玉米粒製成澱粉乳自用；外購澱粉初加工品。玉米和澱粉的供應商比較穩定，公司與山東、河北、吉林等玉米主産區的糧食批發和加工企業保持著長期的供應關係。
（五）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位
在我國，低聚糖和果葡糖漿屬於新興行業，行業處於發展初期。公司是中國最早實現低聚異麥芽糖工業化生産的企業；目前全國低聚糖生産廠家已達十余家，形成了年産超過10萬噸的産能，低聚異麥芽糖2007年和2008年實際銷量分別為4萬噸和4．6萬噸，公司銷量為2．7萬噸和3．2萬噸，市場佔有率近70％；具有一定的領先地位。根據《澱粉糖工業》雜誌、中國發酵工業協會澱粉糖分會及本公司的統計資料，我國果葡糖漿2007年和2008年的總銷量約為50萬噸和60萬噸，公司同期銷量5．7萬噸和6．2萬噸，市場佔有率分別約為11％和10％。
股東研究：
保齡寶(002286)主要股東
| 序號 | 股東名稱 | 持股數量 | 佔總股本比例 |
| 1 | 劉宗利 | 27330000 | 45.55 |
| 2 | 北京瑞豐投資管理有限公司 | 11680000 | 19.46 |
| 3 | 王乃強 | 582 | 9.71 |
| 4 | 楊遠志 | 582 | 9.71 |
| 5 | 薛建平 | 582 | 9.71 |
| 6 | 李 靜 | 352 | 5.86 |
最近三年財務指標：
| 財務指標/時間 | 2008年 | 2007年 | 2006年 |
| 總資産（億元） | |||
| 凈資産（億元） | |||
| 少數股東權益（萬元） | |||
| 凈利潤（億元） | 0.45 | 0.33 | 0.2 |
| 資本公積（萬元） | 12034.52 | 12034.52 | |
| 未分配利潤（億元） | 0.52 | 0.12 | 0.68 |
| 基本每股收益（元） | 0.75 | 0.65 | 0.66 |
| 稀釋每股收益（元） | 0.75 | 0.65 | 0.66 |
| 每股現金流（元） | 1.85 | 1.32 | 0.63 |
| 凈資産收益率（％） | 18.81 | 17.23 | 17.78 |
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