操盤必讀：今日又有多少利空將襲來?

　　筆者按：週三雖然仍舊會震蕩，但去年以來漲幅有限的復蘇板塊、以及中報期內的價值低估的品種，仍舊可以挖掘潛力股。

　　（一）供求關係/資金供應/利好

　　上證報《七月基金開戶數環比增六成》

　　《大成行業輪動基金今起發行》

　　《瞄準高收益 債基大舉“潛入”股市》

　　《7月股票開戶數超200萬創18個月新高》“據中登公司最新公佈的統計數據顯示，上周兩市新增股票賬戶數達到70.1萬戶，繼續刷新年內的新高紀錄；而7月份股票開戶總數也一舉超過200萬戶，創出08年2月以來18個月的最高。”

　　簡評：上述數據顯示，市場增量資金仍舊源源不斷。繼續支持結構性行情。目前滬深的行情，主要是前期滯漲股補漲，以及中報期內的價值低估品種的挖掘。可以繼續利用震蕩、挖掘其中的大黑馬。

　　（二）行業動態/利好

　　上證《發電量 7月增速達4.2％ 創今年新高》“國家電力調度通信中心的最新數據顯示，7月份，全國發電量同比增速達4.21％，剔除今年春節因素，7月發電量增速創今年新高。這一數據高於今年6月份3.59％的增速。其中，7月上旬，全國發電量同比增長3.02％；7月中旬，同比增長7.91％；7月下旬，同比增長1.97％。對於下旬較低的數據，分析師指出，全國大範圍降雨導致的氣溫環比下降應是主要原因，總體而言經濟復蘇拉動用電需求逐月回升趨勢已定，氣溫則成近期增速變動的主要擾動因素。環比來看，7月全國發電量達到3484.95億千瓦時，達到今年以來最高點。其中，上、中、下旬發電量分別為109.98億千瓦時、115.72億千瓦時、111.63億千瓦時。此外，7月下旬水電增速為-0.9％，火電增幅2.62％，水電增速環比下降較大。”“分地區看，7月份東南沿海發達地區用電量已大部分保持可觀的正增長。廣西同比增長12.27％，福建增長7.7％，浙江增長4.3％，山東增長4.4％，廣東增長7.0％，不過，江蘇和上海用電量分別同比下降1.3％和3.7％。”“高耗能地區分化依然嚴重。冀南和河南由於鋼鐵産能的大幅回升導致7月份用電量增幅為13.6％和12.7％，雲南、寧夏、山西由於高耗能的復産使得用電量分別同比增長7.2％、2.6％和0.3％，不過，遼寧、內蒙古、貴州、甘肅、青海用電量同比仍然下降，分別下降0.8％、4.8％、5.3％、5.2％、7.4％。 ”

　　簡評：對於電力股而言構成利好刺激。該板塊去年以來漲幅有限，仍舊可以挖掘潛力股。但是，未必得到中報業績支持，僅作波段性反彈對待。

　　（三）行業動態/利好

　　上證報《鐵路貨運 連降8個月後首現同比增長》“經濟運行重要指標之一的鐵路貨運量進一步顯示出經濟向好。記者昨天從鐵道部獲悉，7月份鐵路運輸指標企穩回升。其中，貨運總發送量完成28456萬噸，比上年同期增加85萬噸、增長0.3％。全國鐵路貨物日均發送量告別了自去年11月以來的連續8個月下降，首次出現同比增長。值得注意的是，從當月貨運物資增長幅度來看，建材水泥高居榜首，進一步顯出鐵公機項目正在落地以及房地産投資的回暖在強化。”“在旅客運輸方面，7月份全國鐵路旅客發送量完成14188萬人（日均完成457.7萬人，同比增長2.9％），比上年同期增加394萬人，比上一個月增加2669萬人，主要為中長途直通旅客。其中，青藏鐵路公司和蘭州、濟南、北京鐵路局增幅分別達到30.5％、13.7％、11.0％、10.6％。”“7月份與國民經濟發展密切相關的重點物資運量的增長尤其明顯，其中建材運量增長13.3％、水泥增長6.8％、冶煉物資增長5.8％、煤炭增長1.9％。”

　　簡評：鐵路運輸股去年以來不少滯漲，同樣可以挖掘其中的復蘇概念股。

　　（四）行業動態/利好利空並存

　　上證《價格改革或提速 天然氣有上漲空間》“國家發改委近日多次提出要推進電力、天然氣、水、成品油等資源性産品價格改革。昨日，有能源專家在接受採訪時表示，隨著我國經濟的復蘇，遲滯的資源性産品價格改革有望提速。”“天然氣價格將呈上升趨勢。”“天然氣價格在近一兩年就會有很大的變化。 國家發展和改革委員會能源研究所原所長周大地指出，因為我國相當大一批進口天然氣項目正在建設中，隨著建設的加快，天然氣供應局面將發生改變。”“發改委副主任彭森近日也表示，當前，我國將繼續按照市場導向、污染者付費和積極穩妥的原則，推進電力、天然氣、水等資源性産品價格和排污、污水處理、垃圾處理等環保收費改革。”

　　簡評：對於天然氣生産企業以及管道運輸企業，構成利好；但是，對於用氣企業、尿素類的大多數企業，則構成一定程度的利空，有必要區別對待、具體分析。

　　（五）供求關係/股票供應/利空

　　東方早報《國際板破土在即 三類外企"候選"》“在境內企業IPO（600030），為其A股上市提供服務。決策層正推進境外企業在A股發行上市。這些境外企業在A股上市後，因其"境外"性質將被劃分為"國際板"。”“有意A股上市融資的並非只有匯豐控股一家。”“瑞銀證券曾發佈報告，列出三類可能在A股上市的"外企候選人名單"：第一類是在內地有不少業務的外國公司，這些公司不單將內地作為其最大的一個生産基地，甚至以中國為主要市場，對人民幣有很大需求。此類"候選人"包括從事零售業的寶潔、可口可樂、聯合利華、家樂福、沃爾瑪，以及從事製造業的西門子、大眾汽車、通用電器、IBM等。第二類是香港藍籌股，包括匯豐控股、東亞銀行、長江實業、富士康、九龍倉等。這類公司已在內地有很多投資，對人民幣同樣有著很大需求。第三類則是香港紅籌股，瑞銀預期，作為行業龍頭的紅籌公司，將是首批可于A股上市的"外資"，包括中移動、中海油、聯想集團、華潤創業等。”

　　簡評：中國建築雖然被市場消化了，但是，未來的股票供應壓力，有增無減。這是長線投資者需要考慮的。筆者葉劍認為：長線看，未來有朝一日貨幣政策轉向收縮的時候，則屆時需要注意嚴格控制風險、謹防重蹈“6124-1664點下跌”的歷史覆轍。（金融界 葉劍）

責編：張福偉