7月3日股市三大猜想

　　猜想之一：IMF上調中國09年GDP增速預測 認為如經濟回升明顯就應加息

　　實現概率：60％

　　消息人士透露，國際貨幣基金組織上調了中國經濟增長預期，不過該組織與中國官方在人民幣匯率等問題上仍然存在較大分歧。

　　消息人士稱，IMF在工作報告中預計，中國今年國內生産總值(GDP)將較上年同期增長7％－8％，預測增速為7.5％。而在2010年將會進一步增長，預測增速為8.5％。

　　此前，IMF曾在4月份公佈的《世界經濟展望》(World Economic Outlook)中預計，今年中國GDP將增長6.5％；2010年GDP將增長7.5％。

　　消息人士表示，IMF代表團認為，高商品價格和目前的刺激經濟措施應該會在今年餘下的時間中扭轉中國物價的下跌趨勢。2009年中國經濟增長將主要由內需主導，公共資本投入將取代私人投資，私人消費將有良好發展，而出口對經濟增長的貢獻將會微乎其微。

　　IMF表示，雖然中國目前適度寬鬆的貨幣政策是完全合適的，但是該政策也會帶來諸如貿易順差繼續加大等風險。

　　因此，IMF反對進一步放鬆貨幣政策，並認為如果經濟出現明顯復蘇跡象，那麼就應該通過加息而非重新設置信貸額度的方式，儘早取消貨幣刺激措施。

　　猜想之二：本輪行情將在七月內達到頂點

　　實現概率：80％

　　七月投資表示突破3000點之後市場開始變奏，量能會放大，全場都會重新出現賺錢效應，但這是短期的現象。量能會連續放大幾天，但隨後指數將開始出現滯漲。然後基本到達中期頂部的最高點。現在就看市場是否按照我們的預測來行進了。如果走勢跟我們預測的一樣，那麼很遺憾，雖然我們叫七月投資，但這次看來本論行情或許就在七月達到最高點了！

　　猜想之三：中金建議三季度逐步加倉醫藥股

　　實現概率：60％

　　醫藥行業表現穩定，隨著時間推移，三季度投資者的注意力將逐步轉向明年業績，從2010年PE（市盈率）估值看，整個板塊兼具了安全邊際和收益空間，建議三季度逐步加大行業配置。

　　年初以來，一線醫藥股相對估值溢價持續回落，建議關注恒瑞醫藥（600276）、國藥股份（600511）、雲南白藥（000538）等優質公司；獨家品種將在基本藥物制度中獲取渠道利益，康緣藥業（600557）、天士力（600535）産品有望進入；明年估值落入20倍PE左右區間的企業中，麗珠集團（000513）、華東醫藥（000963）、一致藥業（000028）、雙鶴藥業（600062）等值得關注；東阿阿膠（000423）、片仔癀（600436）在銷售環節求變，影響體現在2010年。

　　短期醫藥股投資機會以“事件觸發”為主；桂林三金（002275）發行，對OTC（非處方藥）相關醫藥公司，如千金藥業（600479）、三精製藥（600829）、江中藥業（600750）、亞寶藥業（600351）等公司形成短期估值推動；甲型H1N1流感仍呈現蔓延態勢，給流感疫苗、診斷試劑、治療藥物等帶來需求刺激；從産品價格角度看，VE（維生素E）經歷“去庫存”調整後價格回升，給相關公司業績帶來增長預期。

責編：王玉飛