A股走向還看“房老大”臉色

    ■ 記者 趙怡雯

    沉寂已久的地産股昨日出現了集體反彈，帶領滬深股市再度創出本輪反彈新高。隨著市場對房地産行業下半年的逐步看好，資金紛紛選擇回歸大藍籌，甚至有業內人士預計，A股能否轉牛，就看房地産行業能否“融雪迎春”

　　大盤仍有“後勁”

    房地産股的反彈猶如睡獅覺醒，在這樣的預期下，市場人士認為大盤仍有“後勁”。一位券商分析師表示，“地産股的反彈會有很強的聯動效應，不僅對股指衝新高有很大的貢獻，還能帶動其他行業同步反彈。”

    南京證券分析師溫麗君表示，“目前大盤藍籌繼續保持強勢，而一些防禦板塊也繼續有資金介入，這使得大盤的整體震蕩攀升運行格局不會發生太大的變化，衝高動能仍然存在。”溫麗君建議投資者仍然可以適當持股，不過需要保持一定的謹慎，注意防範風險。

    上述券商資管部人士指出，“不出意外，股市將在本週重回3000點，而地産股將會是這場反彈戰役的領銜者。”

　　“房老大”發威

    “上半年的房地産行業數據已經比較充分地給予了投資者信心，目前，房地産行業多數上市公司的存量庫存已消化得差不多。”一位市場評論員昨日指出，“機構沒有理由不看好下半年的地産行業。”

    昨日A股開盤，地産股便受到了資金熱捧。根據相關監測數據顯示，僅在開盤後一小時之內，深滬兩市合計凈流入資金5.47億元，而房地産是最受青睞的，其中保利地産和萬科A佔據了資金凈流入的前五名。而截至昨日下午14：00，房地産板塊的凈流入更是高達11.05億元。截至收盤，房地産板塊漲幅排名靠前，萬好萬家、華遠地産、中航地産均強勢漲停，板塊中有23隻股票漲幅在5％以上。

    近期有多方信號顯示，為支持中央財政的內需投資計劃，管理層有繼續加強房地産開發的意圖，這對房地産開放商來説無疑是最佳的激勵。由於目前不少開放商的庫存已經消耗殆盡，像SOHO中國、萬科、保利這些公司都已經開始投入鉅資儲備土地。行業基本面的轉暖直接刺激市場股價的變動。市場人士認為，機構紛紛選擇上半年結束時增持地産股，表明了對該行業下半年發展的看好。

    “地産股反彈對整個市場的反彈有很強的激勵作用。”一位券商資産管理部門人士告訴記者，“市場在3000點附近反復猶豫，其中一個重要原因就是市場缺乏熱點，如果在此時，作為經濟增長引擎的地産股反復活躍，那麼大盤就有了繼續上衝的動能，多方也更有理由再積極一點。”

　　機構轉變預期

    除了資金的捧場外，不少券商研究機構在下半年的市場策略中，也提高了對房地産行業的評級。

    平安證券房地産行業分析師劉細輝表示，“業績超預期和估值提升將繼續推動房地産股價上行，同時，持續放送的流動性也將對行業轉暖提供動力。”劉細輝認為，2009年住宅銷售金額將增長約24.9％。另外，2009年前5月新增貸款已達4.58萬億元，遠遠超出預期。劉細輝認為，放鬆的流動性使得2009年房價有望軟著陸，而且租金收益率變得相對有吸引力。同時，一部分放鬆的流動性會改善未來對收入的預期，從而改善房地産的基本面。

    東海證券分析師桂長元也認為，“年初以來銷售好轉將直接帶動地産公司業績改善，而房價上漲將大幅修復房企毛利率，導致公司盈利大幅增長。”桂長元預計，今年下半年，房地産上市公司的相對估值將由年初以來的提高PE逐漸上升到同時上調EPS、PE來實現，絕對估值將因房價上漲、RNAV面臨全面重估而得到大幅提高。

    除了國內機構對房地産行業看好外，摩根大通中國證券市場主席李晶在日前發佈的最新研究報告中也指出，“國內房地産市場已啟動實質性回暖，並且中國強勁的經濟增長勢頭將有助於資金持續流入房地産。”李晶還預計房地産行業的回暖將拉動鋼鐵、水泥等基本材料行業在下半年復蘇。

責編：谷立亞