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魯信高新：有望成為創投第一股

CCTV.com 2008年09月03日 09:03 進入復興論壇來源：中國證券報

擬定向增發1.7億股收購大股東100％股權

□本報記者邢梅濟南報道

停牌長達7個月之久的魯信高信(600783)終於給了投資者一個值得期待的階段性結果。公司今日公告稱，擬向實際控制人──魯信集團發行1.7億股股份購買公司大股東──山東高新技術投資有限公司100％的股權。購買完成後，以創投業務為主的山東高新投將成為魯信高新的全資子公司，魯信高新有望成為真正意義上的創投第一股。

　　大股東角色轉換是前提

公告顯示，魯信高新此次收購資産預估值為20億元，收購價格為董事會決議公告前20日股票均價，即每股11.81元。

雖然定向增發收購資産和股權轉讓公告同時刊登，但實際上，股權轉讓是內在的先置條件，高新投和魯信集團首先要完成控股股東角色上的轉換，然後才能定向增發。因此，今年9月1日，高新投與其母公司魯信集團簽署了《股權轉讓協議》，高新投將其所持有的公司股份（佔總股本25.46％）全部轉讓給魯信集團，轉讓總價款為8504.97萬元。

股權轉讓完成後，高新投不再持有魯信高新股份，魯信集團持有公司的股份將由5040.5448萬股增加到1.02億股（佔公司總股本的50.38％），成為公司的控股股東。

根據預案，魯信高新發行1.7億股股份收購控股股東魯信集團全資子公司高新投100％的股權之後，魯信集團持有公司的股份將增加到70％以上，而高新投則成為魯信高新的全資子公司。

　　創投將成核心業務

魯信高新的原有業務為磨具、磨料、耐火材料等生産和銷售，屬於一般競爭性領域。雖然有該業務有將近60年的發展歷史，但受企業財務狀況的限制，産業規模難以做大，上市公司的盈利能力一直在低水平徘徊。此次交易完成後，公司將增加創業投資業務。

高新投作為一家綜合類的創投公司，主營對外股權投資，通過投資後的股權轉讓獲得資本增值收益，重點投資于電子信息、生物工程、新材料、機械、化工等産業領域。

成立至今，高新投累計投資的項目共計42個，累計投資額為107953萬元，其中7個已退出項目累計投資22105萬元，已收回投資27240萬元；12個擬退出或正在履行退出程序的項目累計投資14425萬元，預計可收回投資18417萬元；其餘23個項目累計投資71423萬元，這些項目總體經營情況良好，目前仍準備繼續持有。今年6月，公司創投項目華東數控（002248）成功上市，目前已有三家公司上報了上市材料，兩家在股份制改造中。

　　五年內進軍本土三甲

據介紹，目前高新投現金流來源充足，投資項目的穩定分紅和項目的有計劃退出所獲得的資金，為高新投實現“投資──退出──再投資”的良性循環打下了堅實的基礎。

高新投現金流來源主要包括：一是投資項目分紅逐年增加，截至2008年5月底，累計現金分紅10073.36萬元；二是通過回購、股權轉讓等方式回籠資金，截至2007年年底累計回籠資金33117.40萬元；三是投資項目上市後，股票變現回籠資金；四是金融機構融資，由於高新投的良好經營業績和信譽，融資渠道暢通。

截至目前，高新投項目庫備選企業達500多家，其中擬上市企業233家，目前公司與項目單位已達成初步投資意向，正在重點推進的項目15項。同時高新投已與國內外知名創投企業、私募股權基金建立了密切的戰略合作夥伴關係。

高新投的總體目標是：到2012年管理資産規模達到100億元；2008－2012年累計新投資項目數量30-40個，投資額10-15億元；2012年項目保有量約50個；投資項目上市數量10-15家。力爭在5年內，綜合競爭力進入國內本土創投前三名，並具有一定的國際影響力。

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