令狐衝（李亞鵬飾）幫助不戒和尚找到了失蹤二十多年妻子，這時遠處傳來日月神教號角聲。令狐沖和任盈盈隨向問天前去黑木崖，眾尼姑聞之儀清和儀琳帶人前往黑木崖。黑木崖大殿任我行威風凜凜接受眾教徒參拜之禮，滿嘴阿諛奉承之詞令狐衝不屑。任盈盈甚為痛苦，爾後任我行以副教主之位邀請令狐衝加入日月神教，令狐衝不從，雙方約定一個月內恒山見性峰上決一高低。令、任二人情意綿綿卻無法長相廝守，岳不群、寧中則等人回到華山，大紅“喜”字已見褪色，睹物思人寧中則感傷不已。山洞中林平之、勞德諾二人艱難度日，二人同床異夢、各懷鬼胎，林平之決定上華山找岳不群報仇，岳不群和任我行都把令狐衝當作自己籌碼，不知這一場血腥之戰令狐衝能否化解。令狐衝回到恒山帶領眾人練習武功，方證、沖虛偽托風清揚之囑前來助陣並且送來“易筋經”替令狐衝化解“吸星大法”遺患。任盈盈心繫令狐衝幾乎要與父親決裂趕來恒山與令狐衝相會，恰逢令狐衝建好竹舍一間，二人琴唱簫和溫馨融洽。岳不群以助陣為名前來恒山試圖造成各大門派和魔教對立之勢使令狐衝身不由已，令狐衝瞧破陰謀勸岳不群先除掉自己心魔，岳不群見一計不成又生一計劫持了任盈盈。