恒山派儀琳、師妹岳靈珊前來搭救令狐衝（李亞鵬飾），被嵩山派設計捉住，幸遇日月教聖姑任盈盈出手相救，方才脫險。定逸師太道破嵩山派左冷禪想要吞併五大劍派的狼子野心。在任盈盈的暗中安排下，曲洋、劉正風得以逃出嵩山派的追殺。二人拋棄生死，危難中坦然自如，琴蕭相和，賦得一曲“笑傲江湖”，一時間，山泉凝固，草木為之動容。趕到的令狐衝、任盈盈、儀琳等人凝神靜聽，無不感慨。烏雲鎖日，山崖慘霧瀰漫，大嵩陽手費彬尋上山頭，慘殺曲非煙，儀琳心懷令狐沖和曲洋，劉正風奮不顧身，圍攻費彬，幸得衡山派掌門人莫大先生相助，殺了費彬。曲洋、劉正風把《笑傲江湖》的琴譜簫譜交給令狐衝，希望這首震鑠古今的曲子能流傳，雙雙飄然而逝。山腰上，卻是橫屍遍野，任盈盈力鬥嵩山弟子，絕不留情，待她回到曲、劉二人撫琴和簫之處，已是曲盡人散，摘下斗笠，揭開面紗，這張美麗的臉孔蒙上一層惆悵。嵩山派弟子在五嶽劍派令旗底下燒殺搶掠，無所不為，一方面追捕劉正風，一方面探尋“辟邪劍譜”的下落。林裏兵刃相擊，密如聯珠，卻是岳不群在逼問余滄海林震南夫婦的下落，待到令狐衝聞聲趕來，二人形跡杳無。山神廟裏，陰風悽慘，“塞北明駝”木高峰正在拷問林氏夫婦“辟邪劍譜”的下落，林震南寧死不開口，木高峰想下毒手，尋聲而至的令狐衝巧施“空城計”嚇跑木高峰。燈枯油盡的林震南讓令狐衝傳達遺言，要林平之到福州向陽巷老宅找祖傳之物，隨即氣絕而亡，林夫人也觸墻而死。埋葬了雙親，林平之如癡如呆，失聲痛哭，在定逸師太的極力相勸下，岳不群瞻前思後，把林平之納入到華山派門下。