令狐衝（李亞鵬飾）受師命與師妹岳靈珊喬裝打扮成酒棧夥計，伏于武夷山腳，沒想到令狐衝巧遇魔教長老曲洋，兩人意氣相投，惺惺相惜，卻惹上一段江湖恩怨，捲入到血腥的中心。福威鏢局少鏢頭林平之在山上狩獵，甚是威風，歇腳于令狐沖和岳靈珊的酒棧中，和一個余姓青年發生了衝突，由於令狐衝暗中相助，殺了余姓青年。這一切看似偶然，卻又都是在安排之中的。林平之回到家中，發生了一連串奇怪的事情，鏢局的人接二連三，莫名其妙地死去，林家雞犬不寧，鬼影綽綽。原來余姓青年是青城派掌門人的公子，青城派弟子在掌門余滄海的帶領下前來尋仇。結果逼得林震南一家妻離子散。復仇並不是青城派此次出行的最大目標，而這一切還有更大的陰謀。逃竄到酒店的林平之已是走投無路，令狐衝俠義心腸，奮力相救，戲弄了一番青城派弟子，結果招致青城派眾弟子圍攻，性命未卜。