上海證券報消息：近期，開放式基金首次銷售份額呈現不斷攀高之勢。昨天結束設立募集工作的易方達平穩增長基金繼富國動態平衡之後，首次募集再次突破46億份，創近期開放式基金銷售新高。前不久，業內還在探討如何解決基金銷售難的問題，現在仿佛一夜之間已迎刃而解。
從銷售數據看，基金特別是開放式基金市場轉暖已是不爭的事實。5月初，國泰金鷹增長首次發行份額僅約為22億份，但在5月底鵬華行業成長的首次發行量就接近40億份。現在，富國動態平衡、易方達平穩增長的首次發行份額更是達到46億多份，這樣的成績還是在三隻開放式基金幾乎同時發行的情況下所取得的，確實不易。
基金吸引力增強
開放式基金熱銷，重要原因在於開放式基金賺錢效應已經開始凸現。今年上半年，開放式基金的平均凈值增長率達到7.65％，同時，首批三隻開放式基金推出中期分紅方案，其半年分紅收益率已超過銀行1年期定期儲蓄的實際收益水平。開放式基金以自己實實在在的業績，吸引了社會投資者的關注。
銷售渠道的拓寬也使得投資者買賣基金更為方便。首只開放式基金－－－－－－華安創新發行時，只有一家商業銀行代銷。而如今融通新藍籌發行期間，有三家商業銀行和五家券商同時代銷。8月15日，中國證券登記結算公司開發完成的開放式基金登記結算系統投入運行，這就使得證券投資者無需重新開戶就可投資開放式基金。銷售渠道的拓寬，也在很大程度上增強了基金的吸引力。
銷售網點難現火爆
基金吸引力雖在增強，但投資者參與情況並不令人十分樂觀。前兩天記者曾走訪了上海數家銷售網點，發現與火熱的銷售總量相比，普遍比較冷寂。據銀行內部人士介紹，真正將儲蓄轉為開放式基金份額的投資者並不多。事實上，就以最近發行的鵬華行業成長與富國動態平衡相比，雖然富國動態平衡銷售總量要超過鵬華行業成長6個多億，但開戶數卻同比下降近5萬戶。這説明，投資者對基金的認購並不如想象的那麼積極。
還有一個數據很能説明問題。在富國動態平衡取得驚人銷售業績的同時，同在8月發行的基金銀豐發行效果卻並不十分理想，網上認購額只有7.14億，不得不向網下回撥約1.86億。儘管如此，承銷團還包銷了約1.5億，這樣才算完成了30億份的銷售目標。如果基金髮行已經迎來艷陽天，那麼承諾“封閉將轉開放 ”的基金銀豐不應該受到這樣的冷遇。另外，已經渡過封閉期的開放式基金份額近期也沒有出現大幅增長。
託管行撬動銷售額
既然普通投資者對基金的熱情並未完全激發，那麼開放式基金銷售總額是如何上升的呢？
從有限的公佈數據看，機構是支撐開放式基金銷售額的主流，如南方穩健戶均買入份額達9.8萬份，國泰金鷹增長戶均買入份額達9.45萬份，富國動態平衡戶均買入份額也達到7.39萬份。但事實上，大機構參與程度較高的基金，首期發行份額並不高。如南方穩健只有約35億，國泰金鷹增長更是只有約22億，比不上鵬華行業成長的近40億，更比不上富國動態平衡的逾46億。而鵬華行業成長戶均份額只有3.59萬份，易方達平穩增長、富國動態平衡的戶均份額也較南方與國泰的低。
那麼，真正的原因究竟是什麼呢？鵬華行業成長在取得近40億份首期銷售業績的時候，曾公開表示這樣的業績首先得益於託管銀行的鼎力支持。而從基金業內透露的信息看，託管銀行對基金髮行份額的影響已經起到絕對主力作用。此次易方達首期凈銷售額達46.78億份，其中中國銀行代理銷售就超過40億份基金單位。
託管銀行想方設法扶持開放式基金，主要看中的是基金託管費。如今，單只基金託管年費率達到0.25％，目前一家基金公司管理的基金通常超過100億元，這樣算來，託管銀行只要抓住一家基金管理公司，年收益就能達到2500萬，而抓住開放式基金是抓住基金公司的關鍵。這樣看來，託管銀行扶持開放式基金自然可以理解。
個中風險不應忽視
基金銷售形勢的好轉雖得益於多種原因，但業內人士認為，託管銀行的大力扶持，是造成基金銷售上升的最根本原因。這一方面活躍了基金業，但另一方面也要看到這個“上升 ”存在著一定的不穩定性，稍有風吹草動，一些被動購買基金的投資者容易出現大規模贖回，從而影響基金的運作。另外，銀行的扶持畢竟是有限的。後續成立的開放式基金能否獲得更大的扶持尚有待觀察。因此，開放式基金的銷售目前雖有好轉，但還不能太樂觀。
|
