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CCTV.com消息（世界週刊7月8日播）：<<<點擊看視頻
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曾經的亞洲金融中心亞太地區總部
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馬來西亞總理 馬哈蒂爾被激怒了
長期累積的財富 一夜之間全部蒸發，是誰拿走了他們的財富？回眸金融危機十週年，展望中國的“財富保衛戰”。
詳細內容：
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“十年”，在歷史長河中也許只是轉瞬即逝的一個瞬間，但是無論對國家還是個人的發展來説，都是一段足以産生巨大變化的時間。
10年間，中國GDP總量從世界第7位升至第4位，老百姓的腰包鼓了，用於投資的錢也多了。那麼，如何保有財富，不讓財富縮水的事情重演呢？
相信30歲以上的人，都還記得10年前的亞洲金融危機。本週一7月2號正是亞洲金融危機爆發十週年的日子。10年前的那場危機怎樣奪走了人們的財富？今天他們怎樣了？從這場危機中我們能學到怎樣的經驗教訓來面對今天的問題呢？本期視線，我們將關注這些話題。
2007年7月3號，亞洲金融危機爆發十週年紀念日的第二天，曼谷證交所股指收于813點，回升到1997年1月的水平。泰銖兌美元匯率收于34比1，與1997年9月持平。
也許更為直觀的數字是人均國民收入。根據世界銀行統計，2005年，泰國人均國民收入為2720美元。而1996年，這一數字曾經是3010美元。
在遭遇金融風暴十年之後，泰國經濟竟然還沒有完全恢復到當年的水平。這不僅讓人感嘆，一場危機掠走了多少財富！而在這場危機中，又有多少人的命運為之改變呢？
西裏瓦 烏拉威烏提坤，十年前泰國第一大證券公司“亞洲經紀”的首席執行官，如今在曼谷經營一家“三明治配送店”，每天淩晨三點就要起床做三明治。
1997年，48歲的西裏瓦靠為富商打理股票，攢下了不小的一筆財富。他開始向利潤可觀的房地産業進軍。誰曾料想，金融危機襲來。短短一個月裏，西裏瓦名下的近3億泰銖、約合870萬美元的資産瞬間“蒸發”得無影無蹤，反而欠下了近10億泰銖的債務。
從百萬富翁變成“三明治先生”， 西裏瓦是泰國金融危機的一個縮影。
同樣遭受沉重打擊的還有泰國的房地産和金融業。
危機爆發前，泰國每年的新房供應量超過了17萬單位，銀行的房地産貸款每年以20%的速度增長。危機爆發後，據亞洲開發銀行1999年的報告顯示，泰國91家金融機構有51家倒閉。
如今在曼谷，道路兩旁還能見到當年大興土木留下的爛尾樓。讓人很難想象，這裡曾經是亞洲金融中心，曾經聚集了眾多跨國公司的亞太地區總部。
“撫今懷昔，往日難現”，97年金融危機到底奪走這些國家多少財富，很難算得清楚。
不過失去財富的慘痛心情至今仍是當事人和當事國心中無法抹去的苦澀感受。十年之後，當
我們再回首這場危機的時候，還是被一個問題糾纏著：那就是“究竟是誰奪走了他們的財富？
”，是當年千夫所指的那個索羅斯嗎？
1997年7月26日，金融風暴中心轉移到了吉隆坡，馬來西亞貨幣林吉特風雨飄搖。
馬來西亞總理馬哈蒂爾被激怒了。
“他們在東南亞的投機行為，使得東南亞國家經濟倒退20年！”——馬哈蒂爾。
索羅斯，馬哈蒂爾眼中的罪魁禍首，人稱“國際金融界的壞孩子”。1992年，他賭贏英鎊貶值，獲利20億美元，讓時年59歲的他和他的量子基金名聲大躁。
7年後，索羅斯率領著他的鉅額遊資和操盤手們，將黑手伸向了東南亞，第一個目標就是泰國貨幣泰銖。
羅德里 瓊斯(Rodney Jones)，當年的主要操盤手之一。
“1996年，我們在這一地區進行調查，發現樓市泡沫很多，但外資還不斷涌入，銀行短期外債高築，我們決定沽空泰銖。1997年初，我們開始行動，聯合其他國際對衝基金開始大量拋售泰銖，導致泰銖匯率直線下跌”。--（羅德里 瓊斯）
泰國央行入市干預。但到了6月份，300億美元外匯儲備彈盡糧絕。7月2日泰國被迫放棄固定匯率制，實行浮動匯率制。當天泰銖重挫20%。
對衝基金還對菲律賓比索、馬來西亞林吉特和印尼盾等發起衝擊。最後包括新加坡元在內的東南亞貨幣一一失守。
對衝基金是利用期貨期權等金融衍生品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對
衝的一種投機工具。它的威力堪比傳説中的食人魚，嗅覺靈敏的它一旦看準某個市場，就會糾集其他的國際遊資一起發動進攻，在市場上撬動比它多幾十倍的資産，就象食人魚瞬間吃掉一整頭牛一樣，卷走鉅額財富。
索羅斯的量子基金就是這樣，在97年金融危機中卷走了大量財富，在東南亞也成為了眾矢之的。不過，索羅斯對針對他的指責進行了毫不留情的回擊。
“如果不是我們，照樣會有人做，蒼蠅不叮無縫的蛋，市場留有投機空間，那是政府的過錯！”——索羅斯
索羅斯的邏輯看似蠻橫，但卻道出了東南亞國家當時潛在的危機。
從1990年到1995年，伴隨泰國經濟的快速增長，大量外資流入泰國股票市場和房地産市場，引起價格飛漲，形成資産泡沫。
在資本市場上，泡沫總是與繁榮如影隨行。
而“從泡沫吹起到泡沫破滅”，這是人們對金融危機現象最直觀的表述。
最早有歷史記載的“泡沫”出現在1637年的荷蘭。當時，兩年前每盎司才1。5荷蘭盾的一種名貴鬱金香到1637年初飛漲到了14荷蘭盾，最熱時一個鬱金香球莖可以賣到5500荷蘭盾，相當於現在的3。3萬美元。
不過，一個月後隨著供應的增加，市場頃刻間崩潰。六星期內鬱金香價格下跌了90%。
諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨説，“如果今天價格上漲的原因是由於投資者相信明天他們會以更高的價格賣出去，而基本要素又不能調整價格，那麼就存在著泡沫。”[字幕]
不過，與其説泡沫是引發金融危機的原因，倒不如説是危機降臨的一個先兆。就東南亞金融危機而言，開放資本賬戶和固定匯率制之間的二元衝突是引發危機的深層次原因。當年泰國實行的這種金融體制給國際資本提供了利用國家間利差進行套利的可趁之機，可一旦危機出現，這種二元結構又使得泰國無法使用自主的貨幣政策，抵禦投機。（較抽象 可做圖示 三角關係：開放資本賬戶、固定匯率制、自主貨幣政策）
很多專家認為，中國之所以在1997年的那場危機中倖免，得益於金融市場，特別是資
本賬戶尚未對外開放。十年之後的今天，隨著經濟全球化程度加深，中國金融市場正逐步開
放。國際遊資四處遊蕩。在這樣的時刻，10年前的那場危機能給我們什麼樣的啟示呢？
《東亞奇跡》。1993年世界銀行曾發表報告，盛讚東亞國家的産業政策和發展模式。不過，這個奇跡在四年後被打破。
十年後，今年六月世界銀行又出臺了一份名為《東亞復興》的報告。報告説，金融危機後，東亞地區的經濟發展沒有停滯反倒增長強勁，成為全球最開放的貿易區和最大的外資投資地。而其中，中國成為推動地區發展的核心力量。
不過在一片叫好聲背後，一些擔憂的聲音時隱時現，“金融危機的下一棒會打到誰的頭上呢？”。
“2007年的東亞幾乎是1997年的對立面”。據紐約大學羅比尼（Roubini）教授分析，十年前東亞經濟體經常項目逆差、外匯儲備稀少、貨幣嚴重高估、實行固定匯率制度，如今東亞經濟出現大量貿易順差、鉅額外匯儲備、貨幣嚴重低估、實行浮動或管理浮動匯率制。這些因素會為新一輪危機埋下種子嗎？
近年來，中國政府採取了多項措施，構築起保護財富的大門。
“健全金融體系”。1998年，政府開始對國有商業銀行採取注資、剝離不良貸款等舉措，並進行股份制改革，推動其上市。
“增加外匯儲備”。目前，中國外匯儲備達1。2萬億美元，“中國”美元繼石油美元之後，成為又一筆能夠對國際市場産生影響的鉅額資本。這就如同為中國財富上了一道保險。
另外，“人民幣逐漸建立起靈活的匯率體制。”
“對人民幣資本賬戶的管制使得國際遊資自由進出變得困難。”
從政府層面來説，十年前的那場金融危機教會了政策制訂者很多東西。中國人民銀行副
行長吳曉靈多次表態説，中國要在加快經濟金融體制改革，增強中國抵禦金融危機能力的前
提下進行有管理的逐步的開放。”
那麼作為個人投資者，我們能做些什麼呢？相信大家都聽過這句話，不是還是想重復一下，因為不希望泰國股民的悲劇再次重演。這就是：任何奇跡都可能蘊含著一定風險。
責編：魏宇
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