主力將目標鎖定3800點

　　央行網站上發表了一篇題為《繼續實施適度寬鬆的貨幣政策 鞏固經濟企穩回升勢頭》的文章，從而確定了下半年貨幣政策微調的思路，央行的貨幣政策也因此由“合理”微調至“適度”。何為微調？我覺得在第三季度依然傾向於使用公開市場操作的手段調節流動性的供求，如果信貸繼續超乎預期高增長，不排除在未來採取上調銀行儲備金率等手段。但是整體來看，央行都僅僅限于微調，而不是貨幣政策的轉向。此外，中央在上週五也強調，下半年將繼續保持積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策，力求保障政策的穩定性和持續性。

　　今天的信息顯示，部分媒體和專家表示發改委應該儘快調整成品油價格，市場也因此再度傳言本月底將下調成品油價格。按照發改委制定的新的成品油定價機制，應該參考過去20個工作日的國際原油價格的走勢作出是否調價的決定。不過，本月國際原油價格走出過山車的行情，7月1日至15日，國際原油價格大幅下挫（美國經濟數據不佳引發對經濟復蘇的擔憂），下跌超過12美元，但是7月15日之後，國際原油價格大幅反彈（美國最新的一系列數據表現樂觀，市場再度燃起經濟復蘇的預期），至今反彈超過10美元，目前依然在上漲途中，按照這一趨勢，到月底，原油價格很可能達到7月初的高位，這樣看來，我覺得本月國內的成品油價格幾乎不存在下調的可能，我認為很可能維持不變。

　　上海市委書記俞正聲在上海市政府的一次會議上，透露了上海今年下半年的6個工作重點。其中包括穩妥實施南匯區行政區域併入浦東新區、推出爭取推動重大旅遊建設項目落地。這一信息刺激上海本地股再度強勢上行，上海本地股依然可以繼續持有。

　　從今天的大盤看來，拉動大盤上行的依然是藍籌（今日為有色金屬、鋼鐵、銀行）。受益於國際有色金屬期貨價格的連續上漲，有色金屬板塊今天繼續領漲。此外，受益將於9月發佈的鋼鐵行業並購重組條例，以及不斷上漲的鋼材價格，鋼鐵板塊今天大幅上揚。5月份之後，由於經濟逐步好轉，在經濟復蘇的背景下，諸如地産、煤炭、鋼鐵、有色金屬、石油等板塊輪番活躍，而大盤站穩3000之後，到如今的3400附近，這一狀況依然沒有改變。其他如創投、新能源等一季度強勢的題材板塊一直持續走弱。

　　我覺得，5-6月份，大盤自2500上漲到3000，很多投資者沒有跑贏大盤，而7月份至今，大盤自3000開始新一輪的上漲，情況依然類似，主要原因在於藍籌板塊的輪番活躍成為市場主體。目前情況來看，經濟復蘇的主線依然不變，跑贏大盤的秘籍，依然是持有上述週期性藍籌行業。

　　就大盤來看，上升趨勢依舊不變，大盤較長一段時間將繼續在3000-3800區間運行，3800是未來的第一個核心目標，而3000依然是今年第三季度的鐵底。操作上依然建議持有藍籌，而如果大盤連續性回調依然可以加倉。今年下半年的首個目標在3800一帶，至於是直接上行到這一位置，還是先回調後上行到此處，難以預測。

責編：王玉飛