銀行股成功“復仇” 招行重歸龍頭

　　據上海證券報報道，基金重倉股的位置變化就是如此之快。

　　根據天相對最新的基金2季報統計，中國平安上季度還沒坐熱的基金頭號重倉股交椅，在本季度再度失手。過去連續3年的“王者”招商銀行，在銀行股集體發力上漲的助力下，重回基金業重倉股龍頭老大的寶座。

　　與此同時，大型藍籌股在基金髮力下全面回暖。截至今年6月30日，基金持有最多的20個股票中，金融保險地産佔據八成。金融、地産、採掘三大行業齊齊發力超越指數，這種境況讓人不禁想起了2007年。

　　集聚金融地産

　　根據天相的統計，截至6月30日，基金持有倉位最重的20隻股票分別為，招商銀行、中國平安、浦發銀行、興業銀行、萬科、民生銀行、貴州茅臺、中信證券、工商銀行、保利地産、蘇寧電器、深發展、金地集團、華僑城、西山煤電、建設銀行、交通銀行、北京銀行、中國太保、格力電器。

　　值得關注的是，前20大中，金融地産股獨佔16席。其中，除去4家房地産股以外，金融保險股佔據了整整12席，約佔前20強的六成。如此高的比例進入基金重倉榜單，不能不説是歷史上很罕見的情景。

　　而在金融股中，銀行類股又堪稱是重中之重。根據天相統計，基金重倉持股的前20位中，銀行股高達9家。其中又以招行、浦發、興業、民生等股份制銀行為基金持股最重，充分顯示了目前基金的持倉重點是“以銀行股為中心、以其它金融股和地産為兩翼”的投資格局。

　　除了金融地産外，能夠躋身入基金前20強重倉股的還包括一些優秀的消費類上市公司。比如貴州茅臺、蘇寧電器和格力電器。另外，西山煤電因為南方、易方達、廣發、博時四隻基金團隊的力挺而進入基金重倉股前20位。

　　新增個股四處開花

　　不過，與重倉股高度集中化的傾向不同。本季度，基金新增倉的股票則體現了完全不同的思路。主題投資、景氣復蘇、資産注入等等多個概念混雜其中，讓人無法辨識。

　　根據天相的統計，2季度末，基金新增的投資股票前20位是廣深鐵路、唐鋼股份、大眾公用、中油化建、信達地産、雲南城投、太工天成、華光股份、長城開發、太行水泥、新興鑄管、西藏礦業、華海藥業、洪都航空、中糧地産、濱江集團、嘉寶集團、中天城投、宏源證券、泰豪科技。

　　這其中，中小地産股是一個重要分支。包括信達地産、雲南城投、中糧地産、濱江集團、中天城投等。其中，信達地産的主要買入方是易方達基金、益民基金；雲南城投背後是華夏基金、華安基金；中糧地産獲得了金鷹、華寶興業和國聯安的共同青睞，而濱江集團的重點投資人則包括申萬巴黎、泰達荷銀等投資團隊。

　　此外，華夏、招商基金看好唐鋼股份、華安基金一手托起了大眾公用等股票，雖然題材、出發點各不同，不過，基金新增重倉股的看點顯然多多。

　　行業：金融地産壟斷

　　在行業配置方面，基金投資則顯示出了極強的“馬太效應”。越來越多的基金資産被集中在基金話語權最高的“金融保險、地産和採掘”三個行業。而這個三個行業也如願成為2009年2季度市場漲幅最高的行業。

　　根據天相的系統數據，2009年2季度，在各個2級行業中，漲幅最大的三個行業是，房地産（漲幅42.02%）、金融保險（漲幅34.50%）、採掘業（漲幅36.06%）。同時，這三個行業也是各行業中僅有的三個超越指數表現的行業。所以説，得金融地産採掘者得天下，是對基金2009年2季度業績表現盤點的恰當形容。

　　而這三個行業恰恰也是基金資産配置最集中的行業。根據天相統計，基金業在2季度中加倉最甚的5個行業是，金融保險業、房地産業、採掘業、金屬非金屬、批發和零售貿易行業。基金在上述資産中增配幅度達到了6.58個百分點~0.32個百分點。

　　不過如果剔除上述行業的漲幅外，我們可以發現，在經歷了2季度大幅上漲後，真正得到基金大幅加倉的只有金融保險業和房地産業。

　　而與此同時，基金二季度減倉最厲害的行業則是機械設備儀錶、醫藥生物製品、石化塑膠塑料，電力煤氣及水的生産和供應業，信息技術業。這其中的起落，背後的邏輯耐人尋味。

責編：劉洋