央視網 > 經濟頻道 > 基金 > 正文

定義你的瀏覽字號:

42家基金公司二季度投資內幕揭秘

 

CCTV.com  2009年07月20日 11:12  進入復興論壇  來源:新華網  

  據上海證券報報道,基金二季報如約出爐。

  不用交代任何背景了,在2008年經歷了歷史上最罕見的一輪暴跌之後,A股市場在2009年上半年迎來空前輝煌的半年,A股指數反彈近7成,成為同期全球股市中漲幅最大的單體市場(剔除匯率因素)。

  本文為您揭曉42家基金公司旗下基金的二季度投資內幕,上述公司約佔全行業總數的2/3,它們的表現在相當程度上體現了公募基金在今年的操作情況。

  倉位 6個月內神奇衝頂

  如果在2季度初作一個調查,恐怕沒有人能想到,2季度末基金的股票倉位會如此驚人。

  根據天相對截至7月20日公告數據的統計,42家基金管理公司旗下211支基金的統計顯示,截至6月末,上述全部偏股基金的平均倉位已經飆升至83.84%,相比上個季度暴漲8.88個百分點,如果沒有意外的話,2009年2季度將是中國基金業歷史上股票倉位上升第二快的階段。

  歷史上單季股票倉位上升最快的季度是——2009年1季度。

  也就是説,如果今日公告的股票倉位和最終全行業的數據沒有太多偏差的話,在2009年上半年,國內基金業的倉位將上升了18個百分點。從歷史最低位,一舉躥升到歷史最高的區間中。

  而和上個季度不同,本季度,各類基金的倉位上升更加平均,可比的開放式基金平均倉位上升9.53個百分點(截至7月20日公告),股票型基金的平均倉位上升了8.32個百分點,混合型基金的股票倉位上升了11.73個百分點。封閉式基金的倉位上升了4.98個百分點。

  統計還顯示,各類基金中,依然是股票型基金的倉位最高,期末已經上升到86.47%,混合型80.22%,封閉式基金73.03%,總計上述開放式基金基金的平均倉位為83.73%。全部基金的平均倉位為83.34%。

  各家基金公司中(限于已公佈數據者),股票倉位最高的前五家基金團隊分別是:匯添富基金平均股票倉位93.53%,交銀施羅德基金平均股票倉位92.50%,中郵創業基金平均股票倉位91.36%,建信基金平均股票倉位90.1%,易方達基金平均股票倉位89.78%。

  而倉位較低的基金公司分別是(剔除新基金影響),萬家基金平均股票倉位68.93%,匯豐晉信基金平均股票倉位70.63%,嘉實基金平均股票倉位72.08%,銀河基金平均股票倉位73.06%,融通基金平均股票倉位73.86%——上述統計未考慮各基金的旗下偏股基金的品種差異。

  在各家團隊中,2季度加倉最為積極的基金公司依次是,金元比聯(2季度加倉29.16%)、華夏基金、易方達基金、友邦華泰基金和摩根士丹利華鑫基金。

  基金經理評點“好、很好、非常好”

  而基金在未來的行業評論和展望中,也對市場和未來經濟表達了各種各樣的信心,除了個別基金有較為明顯的謹慎態度外,絕大部分基金的態度,都可以歸結成——好、很好、非常好的態度。沒有人有明顯的看空提及。

  一些基金認為,展望2009年3季度,國內經濟復蘇明顯,預計市場仍然保持強勢,刺激市場上漲的三大因素貨幣流動性、政策和復蘇預期依然存在,但這些因素超預期的可能性在減弱,市場將在業績和預期之間經受考驗,那些業績出現實質性轉折的行業或公司,將繼續獲得超額收益,同時,投資者情緒也將對三季度行情産生重要影響。“基於上述判斷,基金在配置上仍然佈局于金融、地産和資源類行業,而在個股選擇上則考慮業績變化趨勢和資源屬性,同時也關注可選消費品和中游一些行業的機會。”

  上述的表述可以視為行業普遍的中規中矩的判斷。

  還有基金認為,從經濟的內在規律來説,價格降低引發的剛性需求充分釋放之後,經濟存在自然回落的趨勢;從中國具有一定管制性的經濟體制和全社會良好的資産負債表來看,政策刺激在短期內仍然具有強大的扭轉經濟自然趨勢的力量。預計,在出口需求出現明顯恢復之前,在資産價格上漲嚴重影響社會和諧秩序之前,在相當部分的工業産品供不應求導致經濟出現局部過熱現象之前,中國政府的有形之手仍將保持現有的方向和力度,大幅降低了中國經濟短期內二次探底的可能性。

  華安優選基金的觀點則帶有比較明顯的趨勢色彩:“我們認為三季度A股市場可能出現先揚後抑的走勢。巨型基金的批量發行入市將成為推動市場上漲的最主要的力量,大盤股將帶領A股進入加速上漲階段。這個過程中必然將伴隨泡沫的形成,但我們目前無法預測這個過程將持續多久。三季度本基金將保持謹慎心態,在市場上漲時逐步降低倉位,並增加前期弱勢的中小股票和防禦性行業的配置比例。”

  基金興和是少數對經濟環境判斷比較謹慎的基金:目前看來,歐美發達經濟體雖然出現復蘇跡象,但未來前景並不樂觀。各國貿易保護主義抬頭,將對我國出口恢復形成障礙。中國經濟面臨從出口導向型向內需增長型轉變的巨大挑戰。但它最終也對中國經濟表現出了信心。

  當然,或許部分基金已經賺錢賺到了不願意詳細記述自己操作思路的地步。比如深圳一家成長基金就成功的創作了“一句話新聞”:由於本基金的操作特色是精選個股,因此前10大重倉股的比例會較本公司其他基金的集中度更高。基於三季度藍籌股會有超額收益的判斷,本基金超配藍籌股。我們認為,藍籌股相對漲幅較小,估值較低以及利潤較確定的特性會讓本基金獲得超額收益。

  行業配置經濟復蘇主題

  而在行業配置上,基金似乎也和它在季度評論中相呼應,大量配置經濟復蘇主題的行業。

  根據天相統計,截至6月末,42家已公佈季報的基金團隊增持幅度最大的五大行業分別是:金融保險業、房地産業、採掘業、金屬非金屬業和綜合類股票。上述前五大行業佔基金股票總投資的比例上升到48.96%,前五大行業的投資集中度大幅跳升10個百分點以上。其所持有的總市值更是達到5500億元以上,相比上個季度增加六成。

  這其中,1季度季報中,被諸多大型基金“欽點”看好的金融行業,如約在2季度中獲得大幅凈值上升。截至2009年6月末,基金持有金融保險股的市值已近達到2640億元以上(尚是不完全統計),相比上個季度末上升了75%。這其中,約有一半為基金增持所致,而另一半則為基金所持股票的股價上升導致。

  同樣,受到基金高度青睞的行業還有房地産業,年中基金合計持有超過1000億,規模上升了108%。這其中,42%為股價上升導致。還有50%以上的權重上升,歸因于基金的大力增持。

  另外,基金2季度大幅度減持的行業則包括:機械設備儀錶行業、醫藥生物製品、石油化學塑膠塑料、電力煤氣及水的生産和供應業、信息技術業,上述行業2季度的漲幅只有7.8%~17%不等,遠遠低於基金增持行業的漲幅。

  股票金融地産壟斷天下

  而在股票方面,基金集中持有金融地産的格局更加到了令人難以相信的地步。

  根據天相的統計,42家基金公司旗下211隻基金的投資情況顯示,基金重倉持有的前20名股票依次是,招商銀行(金融)、中國平安(金融)、民生銀行(金融)、浦發銀行(金融)、興業銀行(金融)、萬科A(房地産)、工商銀行(金融)、貴州茅臺(消費品及服務)、中信證券(金融)、保利地産(房地産)、金地集團(房地産)、深發展A(金融)、西山煤電(能源)、華僑城A(房地産)、蘇寧電器(消費品及服務)、交通銀行(金融)、建設銀行(金融)、格力電器(消費品及服務)、招商地産(房地産)、金融街(房地産)

  上述個股中,金融地産股佔到了16家,其中,金融股佔10家,地産股佔到6家。總計佔到前20大股票的八成。(記者周宏)

 

責編:張福偉

1/1

相關熱詞搜索:

打印本頁 轉發 收藏 關閉 網民舉報