金融危機不再重演 美政府醞釀重組金融監管體系

　　在美國財政部長蓋特納表示本國金融體系已經開始“癒合”後，美國政府又將“開刀”的目標轉移到了此前備受詬病的金融監管體系。

　　據美國當地媒體報道，奧巴馬政府內部正在就對監管部門進行權力調整制定計劃草案，其中的重大變動可能包括，將美國證券交易委員會(SEC)的部分權力分配給美聯儲以及其它監管機構；與此同時，美國政府還計劃成立一個以保護金融産品投資者為宗旨的全新監管機構。

　　調整草案即將出臺

　　根據彭博社的報道，美國政府在過去幾天召集了各金融監管機構的負責人協商相關的權力調整方案，而最早將於本月25日提交國會的金融監管機構權力調整草案，很可能要求削弱美國證交會的部分權力，而美聯儲則將獲得更多權力，成為美國大型金融機構的監管者。美國政府希望通過包括上述提議在內的一系列金融監管機構調整，來確保70年以來最大規模的本次全球金融危機不會在未來重演。

　　報道稱，奧巴馬政府決意削弱證交會權力的理由是，該機構未能發現金融危機的萌芽，並且對麥道夫規模高達650億美元之巨的“龐氏騙局”也毫無察覺，令該機構自身乃至美國政府的聲譽受到極大損失。可能正是因為如此，證交會幾乎缺席了美國聯邦政府內部對監管部門權力重組的整個過程；證交會主席瑪麗夏皮羅也對政府可能針對該機構展開的權力削減行動深感無奈，她之前曾承諾將堅決反對削弱證交會權力的行為。

　　對於美國聯邦政府可能拿證交會“開刀”，美國媒體普遍認為，由於針對證交會的此次權力調整將牽涉到多方利益，因此任何具體的舉措建議都難免將在美國國會引發激烈的爭論。事實上，上述傳聞本身就已經引起了激烈的反對。一位資深監管人士表示，削弱證交會的權力將是“一個巨大的錯誤”。無論證交會做過什麼或沒有做過什麼，這個在過去75年內擔負著監管華爾街和保護投資者職責的機構，仍然是美國金融系統內最為重要的投資者保護機構。

　　新監管架構尚未成形

　　在美國政府成功削弱證交會權力的前提下，除了美聯儲將接管一部分權力之外，其它的部分權力將交由其它監管機構接管。目前提交討論的建議包括，將對共同基金的監管權賦予一家銀行監管機構，以及新設立一家機構監督金融産品。其中，後一個建議由於已被美國國會多位議員先後提出，得到了美國政府的格外重視。

　　目前，擬議中“新機構”的構建思路目前尚未形成，奧巴馬政府仍然在可能的兩套方案中進行謹慎選擇：其一是以信用卡、抵押貸款和共同基金等金融産品的消費者、投資者保護為中心，對此前分裂並處於相對邊緣化的監管內容進行統一；其二是將現有的部分聯邦銀行機構合併，並凸顯其針對金融産品投資實施監管的權力。不管最終結果如何，“新機構”都將把保護金融産品的消費者、投資者放在前所未有的高度上。

　　作為美國國會對7000億美元救助計劃資金使用情況進行監督的小組負責人，哈佛大學教授伊麗莎白沃倫也對上述建議表示了支持，她的觀點是，美國聯邦政府應當下大氣力保護遭受危機衝擊的房屋所有者，以及複雜金融産品的消費者。

　　不過，美國媒體指出，即使解決了其中的棘手問題，美國政府對於整個金融監管機構的權力調整，仍然是個大工程，因而其審議通過及最終得到執行，將會是一個漫長的過程。

　　正因為如此，美國聯邦政府仍在單獨制定針對各具體金融領域的約束措施。19日，美國參議院以90比5的投票結果通過了對信用卡行業實行嚴格限制的法案。該項法案將禁止信用卡發放機構的部分行為，並將顯著加大這些機構提高利率的難度。該法案還將限制向青少年和大學生推銷信用卡、學生貸款和其他信貸計劃的行為。此外，法案還將禁止信用卡發行機構提高逾期不到60日的現有欠款的利率。如果消費者在6個月內進行一次性償還欠款，信用卡發行機構必須對該消費者實行之前的低利率。

責編：金文建