油價攀升反應滯後 中國石油期貨市場待恢復

央視國際 (2004年04月07日 13:30)

　　經濟日報消息：今年以來，由於國內消費增長過快，原油進口量大增，為抑制國內原油需求的過快增長，國家發改委在權衡利弊的情況下選擇了成品油較大幅度的提價。然而，由於我國油價反應滯後，加之我國沒有屬於自己的石油期貨市場，儘管中國是亞洲最大的燃料油市場，但每天標誌性的燃料油價格的定價卻在新加坡。為規避風險，確保國家能源安全，專家呼籲我國應儘快恢復石油期貨市場。

　　 油價攀升並非供應短缺

　　3月30日夜裏11點，北京紫竹院附近的一個加油站前，排隊加油的車輛擁擠不堪，堵住了進出口兩端。加油站一位姓陳的工作人員説：“從零點開始，汽油每升將上漲2毛6左右。”　

　　雖然，這次漲價各地不大一樣，從北京、上海、深圳三地的情況來看，深圳的油價最高，上海居中，北京最低。但上漲的幅度基本上都達到了8％。　

　　至於此次調價將會對有關上市公司産生什麼影響？西南證券分析師張鵬認為：根據以往的情況，一般來看，採油類企業將直接受益；對煉油類企業而言，如果成品油的價格不相應向上調整，負面影響不小；此外，石化下游企業和用油大戶，如航空、出租等運輸業及運輸設備製造業等，經營業績肯定會受到一定影響。　

　　毫無疑問，這是今年以來我國內地第一次調高成品油的價格。據説此次燃油漲價是依照國家發改委《關於調整成品油價格的通知》規定進行的。這次成品油漲價主要是受到國際成品油市場價格變動的影響，而並非供應短缺。

　　國際油價飆升影響到中國

　　由於國內生産能力有限，國內原油需求35％以上來自於國際採購，專家預計，到2020年中國將進口原油25000萬噸，佔當年國內總需求量的58.14％。這意味著國際市場的油價變化對中國的影響將會越來越顯著。　

　　據了解，由於沙特阿拉伯以及利比亞、伊朗等國均表示支持歐佩克如期執行4月減産計劃，倫敦國際石油交易所（IPE）布蘭特原油期貨和紐約期貨市場的原油價格當地時間週二大幅收高。原油價格猛升導致石油産品價格飆升。記者注意到，就在3月31日零時，國內很多城市汽油價格開始上漲的同時，國際油價出現2％以上幅度的大幅上漲，其中紐約期貨市場的原油價格再度升至13年來的高點。　

　　據介紹，目前國內汽柴油中準價格是由國家有關部門根據新加坡、鹿特丹、紐約三地價格行情為基礎制定的。如果這三地市場價格變動幅度超過國內上次調價日水平8％，國內油價則可能隨之調價。

　　油價反應滯後國際市場

　　至於我國石油價格的制定，商務部國內貿易部主任李永江説：1998年以前，還是國家計委根據石油的供求情況制定價格；1998年以後石油價格開始放開；2000年以後，我國石油的定價參考體系由原來新加坡一地增加到紐約和鹿特丹三地，具體方法是，每月把這三地石油市場的價格加權平均，當波動幅度超過8％以後，國家發改委就會對國內銷售的石油價格發佈一個中準價，各大石油公司根據這個中準價在一定範圍內確定具體的銷售價格。因此我國的油價漲跌比國際油價波動要延遲1個月左右。

　　不可思議的是，今年以來，新加坡、紐約、鹿特丹三地汽柴油行情漲幅連續3個月超過8％的“臨界線”，但國內汽柴油價格連續3個月按兵未動。如今由於國內消費增長過快，原油進口量大增，如果不抑制國內原油需求的過快增長，國家能源安全的隱患將越來越大。國家發改委在權衡利弊的情況下選擇了成品油較大幅度的提價。

　　油品提價損失有多大

　　今年頭兩個月，我國出現了少有的貿易逆差，主要是因為燃油進口量大幅度增加，2000多萬噸的進口量比去年增長了39％，由於價格上漲了50％，專家估算我們至少多花了20億美元。而這次歐佩克做出自4月1日起將其産量上限削減4％的決定後，由於國際油價高漲且我進口原油又激增，初步估算，僅此中國日損失額高達100多萬美元。　

　　對此，中國石油大學從事石油市場研究的博士後張宏民指出：2003年6、7兩月，中國共進口燃料油478萬噸，比前兩月增加48％，結果，在這兩個月，一些國際大油商和投資銀行乘機聯手抬高價格。新加坡市場普氏燃料油平均價格為171.1美元／噸，比前兩月的均價上漲了8.4％。而在中國大量進口之後，8、9月份，新加坡市場的平均價格又下跌到163.7美元／噸，比6、7兩月的均價下跌4.32％。實際上，除了燃料油以外，原油和其他成品油也存在類似現象。

　　張宏民認為，出現這種現象的一個重要原因是由於中國目前沒有原油期貨市場，原油價格不能通過期貨市場公開透明的競價機制形成。而美國和歐洲都有成功的石油期貨市場，可以取得比東北亞更有利的油價。

　　應儘快恢復石油期貨市場

　　2003年，中國已經超過日本成為僅次於美國的第二大石油消費國，但是在國際油價體系中沒有發言權。以燃料油為例，燃料油進口價格一直是以新加坡普氏價格為基礎。由於普氏價格是現貨價格，容易受到操縱。

　　“從歷史上看，國際油價在很大程度上受到政治事件和參與者投機心理的影響。國際交易商也經常利用市場中的不確定因素，以很小的資金撬動全球的現貨價格。”東航期貨研究員郭奕元説。以亞洲燃料油傳統的國際貿易定價基準——普氏新加坡價格為例，形成這一價格的是每天不足10萬噸的交易量，幾個大油商之間的小小默契就可以操控亞洲市場幾十萬噸甚至上百萬噸的現貨價格。在這種情況下，大部分油料企業面對國際油價在多重因素作用下的大起大落，只能被動接受。儘管中國是亞洲最大的燃料油市場，但每天標誌性的燃料油價格的定價卻在新加坡。如果上海建立石油期貨市場，中國可以借此取得市場交易、交割規則的制定權，以擺脫國際資本的控制和操縱。

　　據了解，1993年，我國曾在上海推出石油期貨交易。在一年多的交易時間裏，上海石油交易所的總交易量達2500萬噸，佔當時全國石油期貨市場份額的70％以上，還一度成為繼倫敦、紐約之後的世界第三大石油交易所。1995年國家對石油實行政府定價後，石油期貨逐步退化了原有的功能，石油期貨交易隨後告停。2001年10月，上海期貨交易所重新成立石油期貨開發小組，對恢復石油期貨進行相應的市場前期調研，並於同年11月正式向中國證監會提交了一份洋洋數萬言的關於恢復石油期貨交易的申請報告。目前，燃料油期貨品种經國務院批准的消息已在業界傳開。近日，中天期貨經紀有限公司副總經理潘文盛印證了此事。　

　　潘文盛説，燃料油期貨品種之所以能率先“破殼”，最關鍵的原因在於目前國際原油價格的猛漲已經直接影響到了國家利益。在這種背景下，燃料油期貨品種的率先推出也就順理成章。（文/蔣伏利）

責編：范小利