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若僅考慮海外風險偏好仍在回升及情緒修復，經驗性判斷大致3周左右情緒性修復長度，預計本週市場或將延續反彈，短期風格表現仍可能是週期、成長。但考慮到經濟數據行情遠期續航能力仍有不確定。
從金融統計數據看，社會融資總額尚可，但市場一直期待的貸款放量均未出現，與疲弱的經濟數據相佐證，反映企業對經濟的信心仍顯不足。
從生産端看，工業增加值反映生産疲弱，一方面受需求端穩定力量仍相對不足的影響，其中出口增速和房地産投資增速下滑的下拉作用較為明顯，另一方面PMI庫存指數顯示去庫存在加劇。基建有所反彈表明政策托舉有所見效，基於政策趨勢及去庫存後的適當回補，我們依然認為未來工業品價格有望逐步走穩甚至反彈，短期宜密切關注工業品價格變化。
在PPI持續下滑背景下，投資出現“企穩”跡象，地産投資仍然不穩。銷售繼續回暖對比新開工遲遲不能觸底，房地産投資企穩仍需政策穩定預期。近期政策面對開發商預期擾動攪動較大，銷售重在回款，開發顯得審慎，導致地産銷售到投資的渠道並未順利打開，亟待供給端政策有所放鬆。
配置建議上，關注金融（銀行、保險、券商）、醫藥、食品、餐飲旅遊板塊，精選成長股，並關注水泥、煤炭等週期品的交易性機會。
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