安永昨日發佈的《全球IPO最新信息》季度報告顯示，2012年上半年，全球IPO數量為402宗，同比下降41%；融資額592億美元，同比下降47%。其中深交所IPO數量為88宗，位居全球之首，佔全球總數的21.8%。安永預計，2012年下半年A股IPO將繼續保持活躍，但是全年融資額將低於2011年。

　　而普華永道昨日在其舉行的“2012年上半年IPO市場回顧及全年展望”新聞發佈會上稱，受到國際經濟大環境的影響，IPO市場表現略顯低迷。不過，普華永道對下半年市場仍充滿信心，預計2012年全年滬深股市IPO達到200至250家，融資額會達到2000億至2500億元。

　　深交所融資額排全球第三

　　從IPO數量來看，2012年上半年，深交所、紐交所、華沙交易所分列前三名，IPO數量分別為88、41、37宗，這已是深交所連續三年上半年排名第一。香港交易所IPO數量31宗，位列第4名，上交所IPO數量16宗，位列第7位。

　　從融資額來看，上半年，全球共融資592.19億美元，其中納斯達克以186.4億美元位居第一，紐交所以98.82億美元位居第二，深交所以77.06億美元位列第三。香港交易所和上交所分列第四、第五，融資數量分別為40億美元、37.83億美元。

　　數據顯示，二季度，Facebook在納斯達克上市，融資160.07億美元，是納斯達克在融資額排名靠前的重要原因，同時Facebook也是二季度IPO中融資額最大的一宗；馬來西亞交易所上市的的Felda Global Ventures Holdings Bhd以31.23億美元的融資額排名第二；在港交所上市的海通證券（600837）以18.53億美元的融資額排名第三。

　　據普華永道統計，2012年上半年，滬深股市IPO共計105宗，融資總額775億元，相比去年同期分別下降38%和56%。其中，上海A股IPO共計17宗，同比減少29%，融資金額288億元，同比下降49%。深圳中小企業板IPO共計37宗，同比減少39%，融資金額239億元，同比下降62%。深圳創業板上半年新上市企業51家，同比減少38%，融資金額248億元，同比下降57%。由此數據還可以看出，今年上半年的平均融資額亦有所降低。

　　另外，值得注意的是，上半年A股IPO市盈率有所降低，不僅在滬市IPO，而且在深圳中小板和創業板的IPO中，超過40倍的情況大幅降低，大部分市盈率在20倍~40倍。普華永道中國審計部合夥人孫進對此談道，市盈率下調是市場的選擇，更趨於理性。但是橫向比較，國外的市盈率大約在10~20倍，中國IPO市場的市盈率仍然高於國際平均水平。

　　上半年僅一家中企在美上市

　　安永還披露了中資企業在美國上市的情況。由於2010年到2011年爆發的中資概念股信任危機，中資企業在美國上市的數量銳減。2012年上半年，在美上市的公司僅一家，退市數量為19家；而2010年在美上市的數量為42家，退市3家；2011年上市14家，退市41家。

　　對此，安永審計合夥人唐嘉欣表示，很多中資上市公司都會邁過美國的上市門檻，但由於持續管理能力不佳，容易被美國的投資者詬病。為應對美國投資者的信任危機，中資企業一要夯實自身業務，增強自身的競爭力；二要全面提升管理能力，包括企業的管理水平。

　　下半年A股IPO將保持活躍

　　安永預期，三季度全球IPO有很多正面的跡象，發達經濟體和新興市場的均衡貨幣政策，將對恢復投資者和發行商的信心發揮重要作用，不同的宏觀環境會為下半年全球IPO市場帶來大量機遇。

　　A股方面，IPO將繼續保持活躍，但全年籌資額將低於2011年。監管層下半年將繼續促進新股發行市場化及提高企業融資效率。目前已有數個超級大盤股過會，同時國資委也在積極推薦央企上市。可以預見，下半年將迎來數只大盤股上市，但最終要看市場接受能力。安永大中華區高增長市場主管合夥人何兆烽預測，2012年全年A股市場融資額或將達到2200億元，而IPO宗數有可能會達到近300宗。

　　普華永道方面則表示，若下半年全球經濟沒有更壞的消息，下半年IPO市場預計依然活躍，會比上半年要好一些。

　　普華永道中國主管合夥人林怡仲稱，全球經濟形勢不明朗，尤其是歐洲國家債務問題深化和其他國際外圍因素，在一定程度上影響了資本市場的信心，使部分準備上市融資且具備條件的公司暫緩上市時間表。但縱觀全年，相信整體IPO市場下半年依然活躍，並有可能出現幾家大規模融資的IPO。

　　林怡仲預計，今年上海及深圳A股首次上市公司數目在40家，融資額在500~800億，預測平均市盈率在20~40倍。深圳中小企業板及創業板首次上市公司數目在160~210家，融資額在1500~1700億，預計平均市盈率為20~40倍。

　　上半年香港IPO額劇降84%

　　上半年香港IPO市場表現慘澹，集資額同比劇降84%，不過近日趨於活躍。分析人士預計，下半年香港IPO市場會比上半年活躍，預計會有2~3家大型企業赴港上市。

　　普華永道會計師事務所統計數據顯示，受歐債危機及市況低迷影響，上半年香港市場IPO宗數由去年的48家跌至32家，集資額較去年同期大跌84%至306億港元。

　　安永會計師事務所合夥人周雪鳳預計，香港在連續3年保持IPO集資總額全球第一位之後，今年將被納斯達克交易所超越，主要是因為Facebook上半年在納斯達克交易所上市，集資額達160億美元，令該交易所上半年集資額已經達到186億美元，位居全球第一，相信香港很難追得上。

　　但周雪鳳認為，港交所下半年的IPO情況仍較樂觀，預計香港全年IPO宗數可達80~90隻，下半年將有較大機會出現保險、銀行及能源等集資額較大的公司赴香港上市。

　　普華永道也預計，今年全年在香港市場IPO上市的新股總數會達80~90隻，集資總額在1000億~1500億港元之間。德勤則估計，今年全年將有80隻新股上市，總集資額大約介於1100億元至1600億港元之間，並將有第一隻人民幣新股出現。

　　投行人士透露，包括光大銀行（601818）、三一重工（600031）、徐工機械（000425）等，都有可能于下半年啟動在港上市程序。