權威機構強烈推薦三隻股

　　江西銅業

　　資源優勢突出

　　長城證券發佈報告指出，目前公司的估值水平處於歷史低位，與同行業比較處於中等水平。由於公司具備豐富的銅礦資源，一體化産業鏈完善，加上符合行業政策導向的“多金屬及做深做精”的發展戰略，看好其長期發展前景。給予“謹慎推薦”評級。

　　作為一家國內綜合性銅業公司，其資源優勢突出，銅精礦自給率約為22.6％，是國內銅上市公司中自給率最高的（雲銅為13％，銅陵有色約為7％）。目前銅資源儲量為1521萬噸，居於國內首位；銅礦中還伴生有豐富的金、銀以及其他有色金屬資源，金礦儲量為405.16噸，銀礦儲量9164.4噸，鉬礦33.14萬噸。目前公司陰極銅生産能力已經超過80萬噸/年，是國內最大的陰極銅生産公司，銅加工也開始涉足技術含量高的銅管、銅箔等領域，銅加工能力産能已增加到45萬噸，綜合實力進一步增強，已成為名副其實的銅業龍頭。

　　與同行業公司相比較，公司的資産負債率是最低的，財務費用率也較低；而從管理費用率來看，公司最高，並且08年出現了明顯上升的趨勢，管理費用有較大的下降空間；公司的盈利能力是最高的，但是其盈利受銅價變化的影響較大。

　　由於海外銅精礦近兩年內無法投産，而國內礦山産量增加潛力也不大，因此2009年公司産量的增長將主要得益於德興銅礦的銅廠礦區6月30日之後7500噸的擴産。

　　高金食品

　　短期看生豬價格回升

　　中信建投發佈報告指出，隨著國家啟動生豬價格干預措施，加大生豬收儲力度，以及生豬供應自身供給高峰的過去和供求形勢的扭轉，未來豬價的下跌速度將趨緩，3-5個月內有望築底反彈。公司在豬價上漲中盈利能力會顯著增強。公司現在豬價較低時候加大了凍肉的儲備規模，等豬價反彈後進行銷售，“低吸高拋”的策略如果運作合適，將推動今年業績較快增長。上調評級至“增持”。

　　分析師認為，無論是屠宰産能的全國佈局，還是産品結構由凍肉到鮮肉的轉型，都為公司的長期發展奠定了基礎，將是公司長期業績增長的決定性因素。但是短期來看，公司業績仍主要由公司屠宰量與豬價走勢所決定。

　　2009年以來，隨著生豬供應增加，豬價持續下滑。公司不再受到生豬收購不足的影響，生豬收購量已基本滿足公司的屠宰需求。今年屠宰量上升已成定局，預計今年公司屠宰量有望恢復到2007年的水平，達到200萬頭左右。而生豬價格，預計未來3-5個月內將呈現出“跌速趨緩，築底反彈”的格局。

　　過去的一個季度公司的鮮肉銷售比例已經達到40％，而去年底的銷售佔比僅有20％。公司以提高鮮肉銷售比例為未來發展方向，能有效地抵禦豬價波動對公司業績造成的衝擊，有利於樹立自身品牌，是公司長期發展的正確選擇。

　　三特索道

　　華山索道提價增厚業績

　　5月18日，陜西物價局批准華山索道提價，旺季提價幅度可達36％。招商證券發佈報告指出，華山索道提價對公司業績增厚明顯，分析師維持“強烈推薦”的投資評級。

　　按08年遊客規模計算，提價對2010年業績影響約0.10元，對2011年業績影響約0.08元（2010年公司擁有95％的收益權，2011年以後收益權降為75％）。由於華山索道代步性很強，可以不考慮提價帶來的擠出效應。

　　公司的發展模式值得看好。公司發展模式逐漸由單一索道模式轉向景區綜合開發模式，以獨特的眼光和不斷提升的綜合開發實力，低成本地獲得二線景區的開發權和控制權，是公司核心價值所在，也是公司業績持續增長的源泉。

　　從近幾年來看，公司投資的景區將迎來開業高峰，而4萬億投資帶來的交通改善也提升了二線景區的可進入性，公司將直接受益；湖北省規劃的鄂西旅遊圈將對公司在鄂西的景區（恩施坪壩營、南漳古山寨、保康九路寨、神農架木魚鎮景觀地産）産生直接帶動作用。

責編：谷立亞