試水基金轉換 基民低成本避險

官 兵/圖

    多家公司開通基金轉換渠道，諮詢這一業務投資者明顯增多

　　投資者發現了規避市場風險的一種手段，就是將自己手裏的股票型基金轉換成今年表現較好的貨幣型基金，不一定要贖回。而在自己看好市場的時候又能夠將手裏的基金轉換成風險系數較高的股票型基金，享受資本市場帶來的收益。基金轉換業務在費率和效率上有著顯著的的優勢，提高了投資效率，降低了投資成本。

    近期有不少基金公司接連發佈了基金轉換的公告，紛紛開通了旗下基金轉換的渠道。同時多家基金公司的客服向記者表示，近期諮詢這一業務的投資者也明顯變多了。

    上海的一家基金公司的客服人員説：“最近諮詢最多的就是這個問題！”而南方的一家基金公司也表示諮詢贖回和轉換的業務佔到了呼入電話的30%。

    費率是值得“計較”的問題

    近期以來，基金公司提供的基金轉換業務吸引了不少的投資者，投資者都積極諮詢這項業務的種種細節問題。據基金公司的客服部門反映，基於投資者原本對這項業務的不了解，目前諮詢最多的集中在關於轉換的費率以及它的優勢等方面。有不少投資者就明確表示，以前從來不知道自己手裏的基金還能夠做轉換，並且可以更方便地轉成基金公司的其他基金産品。

    今年以來基金凈值的持續下跌，給投資者帶來了不小的損失，不少投資者紛紛選擇了贖回自己手裏的基金以減少損失。不過目前來説，投資者發現了自己規避市場風險的一種手段，那就是將自己手裏的股票型基金轉換成今年表現較好的貨幣型基金，不一定要贖回。而在自己看好市場的時候又能夠將手裏的基金轉換成風險系數較高的股票型基金，從而享受資本市場帶來的收益。

    面對投資者的這種變化，業內人士表示，基於基金轉換本身所具有的費率和效率的優勢，投資者也願意選擇這種方式來改變自己的資産組合。銀河證券基金研究總監王群航也認為基金轉換業務在費率和效率上有著顯著的的優勢，“提高了投資效率，降低了投資成本。”並且，傳統的完成一個常規的贖回、申購流程，前後需要10天的時間也是正常的，而轉換申請通常可以在T+2日（工作日）得到確認。

    安信證券首席基金分析師付強表示，從操作層面去看基金轉換還是能夠起到節約費用的作用。國金證券張劍輝也明確説到，費率的優勢是基金轉換業務最顯著的優勢，如果選擇一個産品線比較齊全的公司，適時進行産品的轉換，還是能夠起到一定的規避風險的作用。

    費率優惠不等於盈利手段

    “我們的投資者對費率不敏感！” 國金證券基金分析師張劍輝接受記者採訪時表示，他説的這句話反映在基民不斷地申購贖回上，經常性的申購贖回事實上需要二到三個點的費率，“這就相當於一年期的定期存款了！”目前基金公司基本都開通了旗下基金的轉換業務，對於有可能頻繁操作的投資者來説，適時地進行基金轉換來改變自己的資産組合，還是能夠節省不少費用的。

    不過理財專家表示，雖然基金轉換能夠節約費率和時間，但投資者還是不宜過多地進行基金轉換的，更不宜提倡的是將基金轉換作為一種套利行為。銀河證券基金分析師馬永諳用了“一種不可能實現但看上去很美的行為”來形容有人利用基金轉換而進行的套利行為。

    目前網絡上也確實有不少以投資者身份發佈的一些利用轉換來獲利的帖子，面對這樣的內容，基金分析師都表示，基金轉換只是投資者可以糾正自己錯誤投資的一種手段。比如一個具備高風險承受能力的人選擇了低風險産品，沒有得到與高風險承受能力對等的盈利預期的時候，可以進行基金的轉換來改變自己的資産組合。

    對投資者來説，保持穩定的資産組合是必要的，基金轉換是一種手段，而不能以盈利為目的，更不能因為費率有優惠就頻繁地進行轉換。畢竟根據市場波段來進行操作的成功率很低，一個優秀的投資者最多只能有70%的成功率，但剩下30%的失敗就能毀滅這種成功。這種操作對於大部分的投資者來説是無效的，因此理財專家都表示，千萬不能把基金轉換認為是一種可以套利的手段。

　　見習記者 程俊琳

責編：韓文燕