持股集中度高 私募基金重倉金融服務等八行業

　　作為證券市場中一個神秘而活躍的群體，私募基金多數具有持股集中度高、換手率高的偏激進風格。國泰君安證券近期對深圳、廣州地區私募進行集中調研走訪後，揭示了當前私募群體的特徵及其重倉行業。

　　調研顯示，當前私募主要重倉板塊包括：金融服務、消費服務業、食品飲料、醫藥、新能源、資源、汽車零部件、家電等。同時，絕大部分私募的持股集中度相當高，一般在10隻以內。其中，集中持有5-10隻個股的私募最多，約佔一半。另有少部分私募持股超過30隻，這些私募主要採用數量模型選股或進行類指數投資。

　　私募基金的換手率普遍較高，年均5倍以上的佔63%，20倍以上的佔19%，最高甚至達到150倍。對於自身的競爭力，63%的私募表示公司行業研究是自身競爭力所在；擅長宏觀週期把握、市場熱點把握的私募分別佔19%；其餘則在交易技巧、數量模型、倉位控制等方面具有優勢。

　　調研中，近六成私募表示對股票流通盤大小並沒有特別偏好；兩成私募表示會在某些時期考慮流動性因素；25%的私募表示偏好大盤股，這主要是一批偏好短線交易和偏好配置金融地産的私募。

　　在投資風格上，激進型的私募最多，將近一半，其次是保守型、穩健型。63%的私募表示會精選個股進行投資，44%的私募表示注重宏觀市場分析，超過10%的私募會採用行業配置、主題投資、波段交易、技術分析等策略，不到10%的私募採用高頻交易、數量模型、事件套利等策略。私募選股策略分佈偏重自下而上選股的更多。25%的私募表示只進行自下而上選股，19%的私募表示只進行自上而下選股，另有25%的私募會將兩者相結合。

　　國泰君安統計顯示，在廣州與深圳等私募基金最為集中的地區，管理資産在1-5億元的私募佔38％，管理資産在5-10億元、10億元以上的私募分別佔19％。（記者 朱茵）

責編：陳平麗