今日抄底18隻業績預增股

　　申銀萬國：青島軟控中期業績快報點評 維持“買入”評級

　　申銀萬國29日發佈青島軟控（002073.sz）09年中期業績快報點評 維持其“買入”評級，具體分析如下：

　　公司今日公佈09半年度業績快報。2009年1-6月，公司實現營業收入4.61億元，同比增長6.27%；實現凈利潤為1.07億元，同比增長10.50%。整體上，公司09年半年度業績略低於預期。

　　業績增長放緩源於去年同期基數高，並且收入確認較少所致。公司09年1-6月收入增長僅為6.27%，主要是因為去年同期是公司業績增長的高峰期，凈利潤同比增幅達到136%，因此基數較大。此外，公司在09年上半年度收入確認較少也是業績增長放緩的重要原因。

　　輪胎行業需求復蘇傳導到公司所處的設備行業存在一定滯後性。汽車輪胎行業的需求復蘇將逐漸傳導到公司所處的輪胎設備行業，並轉化為實際訂單。但這種傳導具有滯後性，滯後期大致為5-6個月，從公司業績情況來看，與輪胎行業的復蘇有一定不同步性。考慮到汽車輪胎行業從09年一季度開始復蘇，申銀萬國預計公司訂單將在三季度後達到高峰，而充足訂單則是公司業績快速增長的保障。除了汽車輪胎行業的設備需求復蘇外，公司還於今年5月與青島伊科斯公司簽訂了2.61億元的異戊橡膠(資訊,行情)聯合裝置項目，進一步保證了訂單的強勁增長。

　　維持“買入”評級。儘管公司09上半年度業績略低於預期，但考慮到公司訂單受益於輪胎行業的需求復蘇將保持強勁增長，以及跨行業發展開始取得突破，申銀萬國仍維持前期盈利預測。預計公司09-11年EPS分別為0.96、1.25、1.61元，相應09、10年動態市盈率僅為23.7、18.2倍，維持其“買入”評級。