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黑馬行情一觸即發 補漲王鎖定電力交運兩板塊

 

CCTV.com  2009年07月19日 10:10  進入復興論壇  來源:央視網綜合  

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    是繼續以投資拉動經濟反彈還是以促進消費推動經濟結構轉型?溫家寶總理在40天內5次提到積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策不變似乎更傾向於前者。

    對於股民來説,目前A股的點位使人迷茫,面對一波波行情你方唱罷我登場,上半年跑輸大盤的一些行業類個股在下半年是否具有補漲空間呢?

    最新公佈的2009年上半年經濟數據顯示,上半年GDP增長率達到了7.1%,二季度的增速更是達到了7.9%,超過了此前7.5%的預期,而直接受益於上半年投資拉動經濟的板塊都出現了大幅上漲。

    據Wind統計顯示,從1月5日到7月15日,房地産行業股票的累計漲幅達到了155.5%,以銀行類股為代表的金融板塊累計上漲也超過了100%。汽車行業的整體漲幅達到了140.71%。雖然很多機構在下半年仍看好銀行類和地産類股,但是此類行業市盈率已顯偏高,獲利機構可能要拋售套現,加上6月份獲批的13隻新基金手中超過600億的資金進一步追漲的可能性較小,沽值洼地是投資的新目標。

    上證綜指年初至7月15日的漲幅為69.54%,Wind申萬一級行業漲幅統計數據顯示,低於或約等於大盤漲幅的一級行業包括:公用事業(49.64%)、醫藥生物(57.23%)、農林牧漁(58.26%)、信息服務(63.85%)、建築建材(65.87%)、食品飲料(70.90%)、交通運輸(72.59%)、商業貿易(74.54%)、化工(75.80%)。

    剔除受經濟因素影響較小的存在剛性需求行業以及上半年漲幅較高類股票的關聯類股,下半年在板塊輪動宏觀政策影響下,上半年漲幅不高的交通運輸(主要是鐵路設備和物流及高速公路)、公用事業(主要是電力生産企業)在下半年出現補漲行情的可能性較大。

  電力生産企業:下半年暗喻政策利好

    最新出爐的2009年上半年統計數據顯示,發電量同比增長4.7%,第一産業的增幅遠超二、三産業。另外據國金證券中期策略報告分析,煤炭行業受需求復蘇和産業整合影響,煤價下半年會持續維持高位。雖然這一定程度上可能提高電力生産企業的成本,但另一方面也會增加電價上調的可能性。

    從已公佈的企業財報(包括一季度財報和二季度盈利預期數據)顯示,電力生産企業在2009年多數已經扭虧為盈,昔日的“虧損大戶”目前利潤水平不斷上升。

    由新能源概念推動電力板塊上漲的勢頭已經減緩,證監會行業類監測數據顯示,電力生産企業股票上半年平均漲幅只有75.52%。行業性扭虧為盈加上下半年可能出現的政策性利好使得上半年處於防禦性態勢的低估值電力板塊積聚了上行動能。

    天相投顧一位不願具名的分析師接受記者採訪時説:“下半年水電生産公司的水火同價同質極有可能,上半年電力板塊基本處於防禦態勢,行業沒有敏感因素刺激,統計數據中可以看到6月份用電量和發電量同比都大幅上漲,發電企業的利潤水平在所有行業中已處於中等偏上水平。另外智慧電網的啟動,直購電的試點,與電解鋁企業的深入合作加上銷售價上漲帶來的業績亮點,出現補漲的可能性極大。”

    包括華電國際、華能國際、國電電力及長江電力等一批企業在內的股票目前市場普遍認為估值偏低,中報公佈後市場可能對其進行重新估值,特別是一些蘊含題材的個股在下半年應該會受到市場的關注。

  交通運輸板塊:受益需求回升及投資拉動

    受益於中國經濟率先復蘇,實體行業對資源需求上升影響,下半年交通運輸板塊潛力不可小視。另外國家4萬億投資最大受益者鐵路基建部門的上市企業也集中於此板塊,在投資拉動鐵路建設的政策背景下,鐵路設備企業的業績值得期待。

    據Wind申萬行業漲幅數據顯示,1月份到7月中旬,鐵路設備的行業漲幅只有47.44%,交通運輸類包含機場(47.58%)、高速公路(66.31%)、鐵路運輸(45.88%)的漲幅都遠遠落後大盤。

    機場運輸方面,證券機構的研究報告顯示,3、4月份客運量數據開始呈兩位數增長,認為民航客運數據基本已呈V型反轉局面。另外2008年下半年開始國家通過直接注資、返還民航基金、降低航油成本等一系列措施來緩解民航業的困難局面,對民航企業今年下半年的營收預計有較大幫助。

    在國家首輪交通基礎設施大規模投資中,鐵路建設投資以及高速公路項目建設投資帶動GDP增長的效果最好。

    鐵路設備企業,作為國家直接投資的最大受益者,讓其他行業企業眼紅不已。多數機構判斷我國的新一輪鐵路建設高潮已經到來,並且將有10年左右的持續期。相較于鐵路基建部門以前較低的利潤率,高鐵建設會在提升基建部門營收的基礎上推高其盈利水平。盤踞於此板塊中的中國中鐵和中鐵二局在下半年可能會以高成長姿態傲視其他行業龍頭企業。此外,周邊的鐵路運輸板、物流板在我國積極向好的宏觀經濟形勢下,出現補漲的可能性極大。

    受益於成渝高速本週的IPO,高速公路板塊又一次吸引了投資者的眼球。其穩定的盈利水平和豐富的題材性使多家機構紛紛推高對其補漲行情的預期。隨著市場整體估值水平的上升,防禦性較強的高速公路類股票的潛力也愈加明顯。市場認為高速公路類股票質優價良,下半年不排除其成為黑馬的可能。

    中原證券分析師李俊在接受記者採訪時認為:“下半年寬鬆的貨幣政策保證了流動性的充裕,所有的板塊都有機會,特別是一些低窪板塊。上半年漲幅較大的板塊如地産和金融肯定要面臨調整,但總體趨勢不會改變,連帶上遊鋼鐵、採掘企業也會産生一定的波動。我比較看好低窪板塊,新基金的建倉需求和老基金的配比限制很有可能使這些板塊出現補漲。”

  十大待漲金股

    中國鐵建601186

    補漲理由:作為基建行業龍頭,公司受益於國家4萬億的投資才剛剛開始體現,國內的鐵路基建市場建設也進入高峰期。

    該公司自年初至本月17日股價只上漲2%,嚴重落後於大盤。從市場表現來看,該股已經橫盤整理半年,未來業績的持續增長具有較高的確定性,後市有望向上突破。

    補漲空間:40%-45%

    大秦鐵路601006

    補漲理由:公司為西煤東運戰略運輸的最大鐵路運輸企業。截至目前,大秦鐵路的股價走勢落後於大盤近40個百分點,今年以來整體漲幅不大。

    從宏觀來看,短期股價刺激因素,主要是受煤電談判結束以及煤炭運量復蘇的利好影響。當前公司動態市盈率較低,估值相對偏低,值得關注。

    補漲空間:30%-35%

    弘業股份600128

    補漲理由:該股自去年11月以來,一直處於反復震蕩的格局中,累計漲幅非常小,屬於典型的滯漲股,後市隨著整體估值的提升,未來具備較大的補漲需求。

    該公司參股期貨,公司對江蘇弘業期貨經紀有限公司的出資比例達到40%以上,股指期貨推出後,公司會大大獲益。

    補漲空間:42%

    華能國際600011

    補漲理由:隨著當前發電量同比降幅明顯收窄,6月中旬發電量已經實現同比正增長,預計電力需求回升趨勢將在下半年延續。

    作為電力行業的龍頭,華能國際已經盤整了近一個季度,目前該股已經展開補漲之勢,成交量放大,值得關注。

    補漲空間:31%

    五礦發展600058

    補漲理由:該股自今年3月份以來,一直反復震蕩,近一個月以來,在箱底區域附近震蕩積蓄了上漲的動能,從技術角度講,補漲慾望強烈。

    金融危機以來,鋼鐵業受到沉重打擊,公司業績大幅下滑。不過,隨著經濟的復蘇,作為強週期性行業的鋼鐵龍頭公司,業績有望得到快速提升。

    補漲空間:26%-30%

    中信證券600030

    補漲理由:目前,創業板籌備工作基本就緒,券商股的加速暴漲時代馬上就會來臨。從目前市場的信息看,招商證券上市的預期越來越明確,廣發證券的股權更是吸引資金眼球。券商股將成為三季度最大的估值洼地。

    中信證券作為券商股中的龍頭老大,已經在調整中緩慢抬頭,加速上漲跡象十分明顯。

    補漲空間:25%

    中兵光電600435

    補漲理由:6月份,軍工行業整體跑輸于大盤,軍工板塊的滯漲十分明顯。隨著國慶閱兵的臨近、行業新增訂單增多,這些因素隨時刺激著板塊個股的走高。而軍工板塊的異軍突起,中兵光電則是代表。

    二級市場上,該股底部放量,後市可期。不過目前該公司的股價已經基本反映了公司的基本面,本輪補漲行情中,投資者不宜過分追漲。

    補漲空間:20%

    中海集運601866

    補漲理由:上半年幾乎是航運板塊最差的時刻,隨著中國出口逐漸見底、歐美經濟開始企穩,航運能力過剩現象也將好于預期。下半年航運行業將出現緩慢的復蘇過程。

    中海集運是航運板塊中估值相對合理的公司。6月至今,中海集運A股僅上漲10%,遠遠跑輸上證綜指19.45%的漲幅。該股已經開始醞釀補漲攻勢,建議投資者關注交易性機會。

    補漲空間:22%

    晨鳴紙業000488

    補漲理由:上半年由於行業不景氣,晨鳴紙業等造紙龍頭的漲幅遠遠低於大盤,現在隨著造紙行業産品提價,相關公司也迎來了補漲先機,很多機構預計造紙行業三季度會強于大市。

    公司産品種類豐富,幾乎涵蓋了所有主流紙種,下半年公司主要紙種仍存在較大的提價預期。在盤面上,該股近期走勢相對穩健,已經露出補漲端倪,建議在股價調整中逢低吸納。

    補漲空間:19%

    三友化工600409

    補漲理由:隨著板塊的輪動,資金目前已經有回流到化工行業的跡象。化工板塊平均市盈率約22倍,比市場整體估值還要低,補漲合情合理。

    由於去年下游需求增長緩慢,純鹼行業處於供給過剩的局面,産品價格仍然低迷,三友化工目前維持微利。然而,進入下半年,經濟逐步回暖以及房地産建設復蘇,化工行業也將走出低迷,公司的業績將有所恢復。短期公司已經開始受到資金的追捧。

    補漲空間:14%

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責編:韓文燕

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