當金融海嘯陣陣捲起,投資市場何處是避風港?作為終極商品的黃金,一月之內價格飆升100多美元,國際市場甚至出現盲目購買黃金以避險的投資舉動；降息利好債市,股債蹺蹺板表現明顯,國債指數和企債指數上周走勢強勁,這一傳統的資金避風港隨著金融危機的加劇而持續火熱；債券基金受益於債市的火熱,收益佔據基金榜前十,從而備受市場關注,上周南方恒元保本基金開始發售,再度引起了人們對於保本基金的關注；儘管股市哀鴻遍野,但低價股和合理的防禦型配置,仍有淘金的機會,不過要記住:帶上你的顯微鏡和望遠鏡。
避風港之一:黃金
黃金凸顯避險功能或上行至1000美元
避險級別:★★★★☆
在國內率先開辦“個人賬戶黃金”業務的廣東粵寶黃金投資公司稱,今年8月以來,黃金投資賬戶開戶數急劇增加。雖然金市也是變化莫測,漲跌起伏無常,但投資者相信,適當參與黃金投資或者説“時下擁有現金和黃金”是當前最好的選擇。
金市振蕩上行
2001年以來,黃金價格以每年15%上升。黃金的終極資産屬性也在此次金融危機中,得到淋漓盡致的表現。
2007年,國際現貨黃金從每盎司600多美元上漲至最高1032美元。在歷經近1年的商品牛市之後,次級債危機對全球經濟影響似乎已經逐漸淡化,美元也漸漸抬頭,石油,黃金等大宗商品價格紛紛回落。
新一輪的金融危機爆發,投資者紛紛聯想到去年的大牛行情。特別是進入9月份後(歷來都是黃金的銷售旺季),眾多機構及投資者紛紛入市,進一步抬高了黃金價格。同時預測黃金價格會再次站上每盎司1000美元的價格。然而,國際現貨黃金的價格並沒有像預測的那樣展開一輪新的牛市,而是在每盎司730美元-930美元之間巨幅震蕩,從9月17日至今,每盎司國際現貨黃金價格單日最小波幅都有28美元,最大波幅竟然達到108美元之巨。
近期全球股市狂瀉,房價紛紛下滑,商品期貨市場更是風雨飄搖。但黃金終極資産的屬性全面顯露───金價逆市上行。上週一,國際金價逆市發力,升了70多美元,創下歷史單日漲幅之最。國際黃金價格在4天時間每盎司上漲了100多美元,最高達到930美元,反映投資者對金融市場的恐慌。週五金價衝高後,大幅下滑,回到845美元。
黃金價格或脫離美元和原油
金融風暴颳起之後,黃金走勢已更為詭譎多變。對此,廣東粵寶黃金投資有限公司首席分析師朱志剛指出,下階段,黃金或將脫離美元和原油,獨立行走。
朱志剛分析,去年次級債危機剛剛爆發時,對全球金融市場的影響並沒有像今年這樣大。開始暴發時,美國政府並沒有過多的干預市場,處在下降週期的美元指數加速下滑,因而促使石油、黃金價格紛紛上揚。而經過急速下跌之後,美元實際上已經達到了相對低位。這時,美國政府“重塑強勢美元”而使其自今年3月中旬以來進入了上升通道。
然而,金融危機愈演愈烈,全球悲觀情緒進一步蔓延,避險資金迅速向金市流入並推升投資者對黃金價格的預期,同時美國政府大規模干預市場,展開一系列救市行動,又促成了美元的堅挺。“因此,在近段時間我們甚至可以看到美元與黃金同漲的情況。”
目前來看,投資者對國際現貨黃金價格走勢的看法有著很嚴重的分歧。一方面金融危機促使避險資金有投資黃金的需求,另一方面美國的大規模救市行動力挺美元,又壓制著黃金價格的上漲。朱志剛進一步指出“正是這種嚴重的分歧導致多空雙方力量的不均衡,從而導致了目前黃金價格巨幅震蕩的局面。”
不過,在朱志剛看來,此次救市只能使美元階段性地上揚,美國經濟的頹勢將迫使美元進入新一輪的下降週期。對於未來黃金價格走勢,黃金價格突破1000美元/盎司指日可待,波動的幅度也會加大,會出現暴漲暴跌的現象,投資者一定控制好自己的倉位。
他建議投資者,最近,黃金交易操作要以短線為主,高拋低吸,並密切關注美國經濟及政府的動向,通過基本面的分析適時的抓住交易機會。
風險提示:美國的大規模救市使美元指數上揚,會對黃金價格形成壓制,因此,金價巨幅震蕩或將再現,盲目購買黃金不可取。
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責編：金文建
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