在已經公佈的發債計劃中,僅幾家大公司的發債計劃就達1450億元。其中規模最大的當屬中石油。
證券時報記者 張廣明
本報訊 近日,中石油、中電信、大秦鐵路等紛紛公佈了龐大的發債計劃。儘管具體的發債日期還沒有確定,但有來自債券評級機構的人士表示,上述公司的發債程序已經開始啟動。該人士還預期,在接下來的9、10月可能進入年內發債高峰期。
近1500億公司債待發
在信貸從緊的大背景下,債券成了企業融資的途徑之一。
公開資料顯示,在已經公佈的發債計劃中,僅幾家大公司的發債計劃就已經達到了1450億元。這其中規模最大的當屬中石油。根據該公司此前發佈的公告,擬發行600億元公司債的議案經股東大會批准通過。公告還表示,上述債券擬以一批或分批形式在境內公開發行,具體發行日期、發行利率以及發行方式等信息尚未確定。同時,公司債券的期限不超過15年,可以為單一期限品種,也可以是多種期限的混合品種。
此外,中國電信、大秦鐵路、中國石化等也公佈了發債計劃。中國電信擬發債總額不超過人民幣500億元,同時公司謀求股東大會批准將增發債券規模擴大至800億元的授權。中國石化及大秦鐵路擬定的發債規模分別為200億和150億。
年內發債高峰將至
儘管上述公司還沒有公佈明確的發債日期,但來自債券評級機構的人士表示,大多數公司都已經啟動了發債程序。他預期,在接下來的9月及10月將迎來年內發債高峰。
如此大規模的公司債可能給債券銷售帶來考驗。一直以來,受需求因素影響,發行難題一直是困擾企業債的一個瓶頸。同時,這也導致了一些企業債的發行利率節節攀高。比如,于7月份發行的08新湖債的票面利率達到了9%。
不過,在國海證券債券分析師陳亮看來,預計上述公司債券的發行利率不會太高,將低於同類型同期限的企業債利率。他的理由是,儘管這些公司的發債規模都比較大,但由於其基本面較好,債券評級相應也會比較高。
此外,陳亮還介紹説,與年初相比,現在市場上對企業債的需求也有所增加。“儘管保險公司的投資需求受到了一些限制,但受上半年股市調整的影響,再加上企業債7-8%的年利率,基金公司的投資需求卻在增加。”
與之相比,對二級市場帶來的壓力可能會比較大。陳亮表示,與近段時期的國債、金融債所表現出的回暖走勢相反,企業債的表現並不理想。如果大規模的企業債集中上市,對市場的壓力將會比較大。
同時,對於其他也有意向發債的公司而言,則會産生擠出效應,從而帶動其發行利率進一步走高的可能性比較大。
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責編:韓文燕