金融衍生産品術語及名詞（二）

央視國際 2004年07月26日 15:28

　　31.轉換比例

　　轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數。用公式錶示為：轉換價格=可轉換證券面值/轉換價格。

　　32.轉換價格

　　轉換價格是指可轉換證券轉換為每股普通股份所支付的價格。用公式錶示為：轉換價格=可轉換證券面值/轉換比例。

　　33.轉換期限

　　轉換期限是指可轉換證券轉換為普通股份的起始日至結束日的期間。可轉換證券的轉換期限可以與債券的期限相同。但大多數情況下，發行人都規定某一具體期限，在有效期內允許可轉換債券持有者按轉換比例或轉換價格轉換成發行人的普通股票。

　　34.附贖回條款

　　附贖回條款是指公司在發行可轉換證券時，規定具有的在一定時間按一定價格贖回這種證券的權利。

　　35.轉換比例遞減

　　轉換比例遞減是指公司發行可轉換證券時，規定每隔一定年限可轉換的普通股股數就減少若干。

　　36.存托憑證

　　存托憑證（DepositaryReceipt，簡稱DR）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票，有時也代表債券。

　　37.認股權證

　　認股權證全稱股票認購授權證，它是由上市公司發行的，給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。其實質是一種股票的長期看漲期權。

　　38.認股數量

　　認股數量是指認股權證認購股份的數量，它可以用兩種方式約定：一是確定每一單位認股權證可以認購多少公司發行的普通股；二是確定每一單位認股權證可以認購多少金額的普通股。

　　39.認股價格

　　認股價格是指公司在發行認股權證時所確定的價格，一般在認股權證發行時該公司普通股票價格的基礎上，上浮10％～30％。

　　40.認股期限

　　認股期限是指認股權證的有效期。在有效期內，認股權證的持有人可以隨時認購股份；超過有效期，認股權自動失效。認股期限的長短因不同國家、不同地區以及不同市場而差異很大，主要根據投資者和股票發行公司的要求而定。一般來説，認股期限多為3-10年。認股期限越長，其認股價格就越高。

　　41.認股權證的“行使價”

　　認股權證的行使價是指以認股權證換取普通股的成本價。其計算公式為：行使價＝認股權證的市價每手認股權證的數目/每手認股權證可換的普通股數目＋認股價。

　　42.認股權證的內在價值

　　認股權證的內在價值=(公司發行的每股普通股的市場價格－認股權證的每股普通股的認購價格)換股比例。換股比例即每張認股權證可購買的普通股票數。

　　43.備兌憑證

　　備兌憑證屬於廣義的認股權證，它給予持有者可按某一特定價格購買某種股票或幾種股票組合的權利，投資者以一定的代價（備兌憑證發行價）獲的這一權利，在到期日可根據股價情況選擇行使或不行使權利。與一般的認股權證不同，備兌憑證由有關股票對應的上市公司以外的第三者發行，通常由資信良好的金融機構發行。發行後，可申請在某個交易所掛牌上市。