金融術語及名詞

央視國際 2004年07月26日 15:25

　　1.證券

　　證券是指各類記載並代表一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。從一般意義上來説，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經發生過的行為。證券必須具備兩個最基本特徵：法律特徵和書面特徵。證券的四個票面要素：持有人、證券標的物、標的物的價值和權利。

　　2.有價證券

　　有價證券是指標有票面金額，證明持有人有權按期取得一定收入並可自由轉讓和買賣的所有權或債權憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。

　　3.虛擬資本

　　虛擬資本是以有價證券形式存在，並能給持有者帶來一定收益的資本。它獨立於實際資本之外，本身不能在生産過程中發揮作用。一般情況下，虛擬資本的價格總額大於實際資本額，其變化並不反映實際資本額的變化。

　　4.商品證券

　　商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證，取得這種證券就等於取得這種商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品所有權受法律保護。屬於商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。

　　5.貨幣證券

　　貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業證券，主要包括商業匯票和商業本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。

　　6.資本證券

　　資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯絡的活動而産生的證券。持有人有一定收入請求權。它包括股票、債券及其衍生品種如金融期貨、可轉換證券等。資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。

　　7.上市證券

　　上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關批准，並在證券交易所註冊登記，獲得在交易所內公開買賣資格的證券。

　　8.掛牌證券

　　掛牌證券即指上市證券，是指經證券主管機關批准，並在證券交易所註冊登記，獲得在交易所內公開買賣資格的證券。

　　9.非上市證券

　　非上市證券也稱非掛牌證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其它證券交易市場交易。

　　10.非掛牌證券

　　非掛牌證券即指非上市證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其它證券交易市場交易。

　　11.證券的産權性

　　證券的産權性是指有價證券記載著權利人的財産權內容，代表著一定的財産所有權，擁有證券就意味著享有財産的佔有、使用、收益和處置的權利。在現代經濟社會裏，財産權利與證券已密不可分，財産權利與證券兩者融合為一體，證券已成為財産權利的一般形式。雖然證券持有人並不實際佔有財産，但可以通過持有證券，擁有有關財産的所有權和債權。

　　12.證券的收益性

　　證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資本使用權的回報。證券代表的是對一定數額的某種特定資産的所有權或債權，而資産是一種特殊的價值，它要在社會經濟運行中不斷運動、不斷增值，最終形成高於原始投入價值的價值。由於這種資産的所有權屬於證券投資者，投資者持有這種證券也就同時擁有取得這部分資産增值收益的權利，因而證券本身具有收益性。

　　13.證券的流通性

　　證券的流通性又稱變現性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉讓證券以換取現金。流通性是證券的生命力所在。流通性不但可以使證券持有人隨時把證券轉變為現金，而且還使持有人根據自己的偏好選擇持有證券的種類。證券的流通是通過承兌、貼現、交易實現的。

　　14.證券的風險性

　　證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至使本金也受到損失的可能。這是由未來經濟狀況的不確定性所致。在現有的社會生産條件下，未來經濟的發展變化有些是投資者可以預測的，而有些則無法預測，因此，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。

　　15.金融市場

　　金融市場是資金融通的市場。

　　16.金融市場體系

　　金融市場體系是指金融市場的構成形式。一般根據金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。貨幣市場是融通短期資金的市場，包括金融同業拆借市場、回購協議市場、商業票據市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉讓存單市場。資本市場是融通長期資金的市場，包括中長期銀行信貸市場和證券市場。中長期信貸市場是金融機構與工商企業之間的貸款市場，證券市場是通過證券的發行與交易進行融資的市場，包括債券市場、股票市場、保險市場、融資租賃市場等。

　　17.資金融通

　　資金融通是指在經濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調節資金盈餘的活動，是所有金融交易活動的總稱。

　　18.直接融資

　　直接融資是資金供求雙方直接進行資金融通的活動，也就是資金需求者直接通過金融市場向社會上有資金盈餘的機構和個人籌資。

　　19.間接融資

　　間接融資是指通過銀行所進行的資金融通活動，也就是資金需求者採取向銀行等金融仲介機構申請貸款的方式籌資。

　　20.證券投資的風險

　　證券投資的風險是指證券預期收益變動的可能性及變動幅度。與證券投資相關的所有風險稱為總風險，總風險可以分為系統風險和非系統風險。

　　21.系統風險

　　系統風險是指由於全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益産生影響。在現實生活中，這些因素包括社會、政治、經濟等各個方面。由於這些因素來自企業外部，是單一證券無法抗拒和回避的，因此又叫不可回避風險。這些共同的因素會對所有企業産生不同程度的影響，不能通過多樣化投資而分散，因此又稱為不可分散風險。系統性風險包括政策風險、經濟週期性波動風險、利率風險和購買力風險等。

　　22.政策風險

　　政策風險是指政府有關證券市場的政策發生重大變化或是有重要的舉措、法規出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。

　　23.經濟週期性波動風險

　　經濟週期性波動風險證券市場行情週期性變動而引起的風險。這種行情變動不是指證券價格的日常波動和中級波動，而是指證券行情長期趨勢的改變。

　　24.利率風險

　　利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。市場利率的變化會引起證券價格變動，並進一步影響證券收益的確定性。

　　25.購買力風險

　　購買力風險又稱通貨膨脹風險，是指由於通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。

　　26.非系統性風險

　　非系統性風險是指對某個行業或個別證券産生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統的、全面的聯絡，而只對個別或少數證券的收益産生影響。非系統風險又可成為可分散風險或可回避風險。非系統風險包括信用風險、經營風險、財務風險等。

　　27.信用風險

　　信用風險又稱違約風險，是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。

　　28.經營風險

　　經營風險是指公司的決策人員和管理人員在經營管理中出現失誤而導致公司盈利水平變化從而産生投資者預期收益下降的風險。

　　29.財務風險

　　財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。