金融衍生産品術語及名詞（一）

央視國際 2004年07月26日 15:26

　　1.期貨合約

　　期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。

　　2.金融期貨

　　金融期貨是期貨的一種，它是以各種金融商品如外匯、債券、股價指數等作為標的物的期貨；換言之，金融期貨是以金融商品合約為交易對象的期貨。

　　3.外匯期貨

　　外匯期貨又稱貨幣期貨，是金融期貨中最早産生的品種。它是為適應人們管理外匯風險的需要而産生的，其標的物為外匯的匯率。

　　4.外匯風險

　　外匯風險，又稱匯率風險，是指由於外匯市場匯率的不確定性而使人民遭受損失的可能性。從其産生的領域分析，外匯風險大致可分為商業性匯率風險和金融性匯率風險兩大類。

　　5.商業性匯率風險

　　商業性匯率風險主要是指人們在國際貿易中因匯率變動而遭受損失的可能性，是外匯風險中最常見且最重要的風險。

　　6.金融性匯率風險

　　金融性匯率風險包括債權債務風險和儲備風險。

　　7.債權債務風險

　　債權債務風險是指在國際借貸中因匯率變動而使其中另一方遭受損失的可能性。

　　8.儲備風險

　　儲備風險是指國家、銀行、公司等持有的儲備性外匯資産因匯率變動而使其實際價值減少的可能性。

　　9.利率期貨

　　利率期貨指以一定數量的某種與利率相關的商品，即各種固定利率的有價證券為標的物的金融期貨。

　　10.股票價格指數期貨

　　股票價格指數期貨是以股票價格指數為標的物的金融期貨。它是為適應人們管理股市風險，尤其是系統性風險的需要而産生的。

　　11.股票價格指數

　　股票價格指數是反映整個股票市場上各種股票的市場價格總體水平及其變動情況的一種指標。它有多種不同的編制方式。

　　12.套期保值

　　套期保值是指通過在現貨市場與期貨市場同時做相反的交易而達到為其現貨保值的目的的交易方式。其具體做法是：在現貨市場買進或賣出某種金融資産的同時，做一筆與現貨交易品種、數量、期限相當但方向相反的期貨交易，以期在未來某一時間通過期貨合約的對衝，以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而回避現貨價格變動帶來的風險，實現保值的目的。

　　13.多頭套期保值

　　多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便將來在現貨市場買進時不至於因價格上漲而給自己造成經濟損失的一種期貨交易方式。

　　14.空頭套期保值

　　空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。

　　15.價格發現功能

　　價格發現功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過集中競價形成期貨價格的功能。

　　16.期權

　　期權又稱選擇權，是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的某種特定商品的權利。

　　17.金融期權

　　金融期權是指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易。具體地説，其購買者在向出售者支付一定費用後，就獲得了能在規定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數量的某種金融商品或金融期貨合約的權利。

　　18.看跌期權

　　看跌期權又稱賣出期權，是指期權的買方具有在約定期限內按敲定價格賣出一定數量金融資産的權利。

　　19.看漲期權

　　看漲期權又稱買入期權，是指期權的買方具有在約定期限內按敲定價格買入一定數量金融資産的權利。

　　20.股票期權

　　股票期權是指買方在交付了期權費後，即取得在合約規定的到期日或到期日以前按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。

　　21.股票指數期權

　　股票指數期權是指以股票指數為標的物，買方在支付了期權費後，即取得在合約有效期內或到期時以協議指數與市場實際指數進行盈虧結算的權利。股票指數期權沒有可作為實物交割的具體股票，採取現金軋差的方式結算。

　　22.利率期權

　　利率期權是指買方在支付了期權費後，即取得在合約有效期內或到期時以一定的利率（價格）買入或賣出一定面額的利率工具的權利。利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉讓存單等利率工具為標的物。

　　23.貨幣期權

　　貨幣期權又叫外幣期權、外匯期權，是指買方在支付了期權費後即取得在合約有效期內或到期時以約定的匯率購買或出售一定數額某種外匯資産的權利。貨幣期權合約主要以美元、馬克、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞等為標的物。

　　24.金融期貨合約期權

　　金融期貨合約期權是指以金融期貨合約為交易對象的選擇權，它賦予其持有者在規定時間內以協議價格買賣特定金融期貨合約的權利。

　　25.複合期權

　　複合期權是指以金融期權合約本身作為金融期權的標的物的金融期權交易。

　　26.期貨的理論價格

　　期貨價格反映的是市場對現貨價格未來的預期，而在一個理性的無摩擦的市場上，當市場處於均衡狀態下，期貨價格與現貨價格具有穩定的關係，通過這種關係所反映的期貨價格就是期貨的理論價格。

　　27.歐式期權定價模型

　　歐式期權定價模型是又布萊克和斯可爾斯兩位學者在1973年成功開創的一種金融衍生産品定價理論，它一産生就成為期權定價理論的基礎和各項期權定價的參照指標。

　　28.可轉換證券

　　可轉換證券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量另外一種證券的證券。可轉換證券通常是轉換成普通股票，因此，實際上是一種長期的普通股票看漲期權。

　　29.可轉換債券

　　可轉換債券是可轉換證券的一種，指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將信用債券轉換成一定數量的普通股票的債券。

　　30.可轉換優先股票

　　可轉換優先股票是可轉換證券的一種，指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將優先股票轉換成一定數量的本公司普通股票的優先股票。