證券市場運營類術語及名詞（七）

央視國際 2004年07月26日 11:18

　　91.新股網上競價發行

　　在我國，新股上網競價發行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，以自己作為唯一賣方，按照發行人確定的底價將公開發行股票的數量輸入其在交易所的股票發行專戶；投資者則作為買方，在指定時間通過交易所會員交易櫃臺以不低於發行底價的價格及限購數量，進行競價認購的一種發行方式。

　　92.新股網上定價發行

　　新股網上定價發行是發行價格固定，採用證券交易所先進的交易系統來發行股票的發行方式。即主承銷商利用證券交易所的交易系統，按已確定的發行價格向投資者發售股票。

　　93.新股網上定價市值配售

　　新股網上定價市值配售就是在新股網上發行時，將發行總量中得一定比例（目前規定為網上發行總量的50%）的新股向二級市場投資者配售。投資者根據其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自願申購新股。目前，我國規定市值配售只是新股網上定價發行的一部分，因而市值配售與網上定價發行應同時進行。

　　94.配股

　　配股是指股份公司對股東按一定比例配售該公司新發行股票的認購權。

　　95.配股權證

　　配股權證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權利證明。

　　96.分紅派息

　　分紅派息是指上市公司向其股東派發紅利和股息的過程，也是股東實現自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現金股利和股票股利兩種。

　　97.委託手續費

　　委託手續費是證券公司經當地有關部門批准，在投資者辦理委託買賣時，向投資者收取的，主要用於通訊、設備、單證製作等方面的費用。此項收費一般按委託的筆數計算，沒有統一的標準。

　　98.佣金

　　佣金是指投資者在委託證券成交後按成交金額的一定比例支付的費用。此項費用一般由證券公司經紀佣金、證券交易所交易經手費及管理機構的監管費等組成。佣金的收費標準因交易品種、交易場所的不同而有所差異。

　　99.過戶費

　　過戶費是指委託買賣的股票、基金成交後，買賣雙方為變更股權登記所支付的費用。這筆收入屬於證券登記結算機構的收入，由證券公司在同投資者清算交割時代為扣收。

　　100.印花稅

　　印花稅是指根據國家稅法規定，在人民幣股票（A股）和人民幣特種股票（B股）成交後對買賣雙方投資者按照規定的稅率分別徵收的稅金。A股印花稅按成交金額的0.4%計收，B股印花稅按成交金額的0.3%計收。

　　101.證券自營業務

　　證券自營業務是指綜合類證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己名義開設的證券賬戶買賣有價證券，以獲取盈利的行為。

　　102.凈證券營運資金

　　凈證券營運資金是指證券兼營機構專門用於證券業務的具有高流動性的資金。

　　103.內幕信息

　　內幕信息是指在證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。

　　104.證券公司操縱市場行為

　　證券公司操縱市場行為是指證券公司利用其資金、信息等優勢，或者濫用職權操縱市場，影響證券市場價格，製造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序，以達到獲取利益或減少損失的目的的行為。

　　105.清算

　　清算一般有三種解釋：一是指一定經濟行為引起的貨幣資金關係的應收、應付的計算；二是指公司、企業結束經營活動，收回債務，處置分配財務等行為的總和；三是銀行同業往來中應收或應付差額的軋記及資金匯劃。

　　106.證券清算業務

　　證券清算業務主要是指在每一營業日中每個證券公司成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進行計算的處理過程。

　　107.交割與交收

　　在證券交易過程中，當買賣雙方達成交易後，應根據證券清算的結果，在事先約定的時間內履行合約。買方需交付一定款項獲得所購證券，賣方需交付一定證券獲得相應價款。在這一錢貨兩清的過程中，證券的收付稱為交割，資金的收付稱為交收。

　　108.證券結算

　　證券清算和交割、交收兩個過程統稱為證券結算。

　　109.證券登記結算機構

　　證券登記結算機構是指為證券的交易提供集中的登記、存管與結算服務，是不以盈利為目的的法人。

　　110.凈額清算原則

　　凈額清算原則又稱差額清算，就是在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵後的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵後的凈額。差額清算方式的主要優點是可以簡化操作手續，提高清算效率。

　　111.錢貨兩清原則

　　錢貨兩清原則又稱款券兩訖、貨銀對付，就是在辦理資金交收的同時完成證券的交割，這是清算、交收業務的基本原則。錢貨兩清的主要目的是為了防止買空、賣空行為的發生，維護交易雙方正當權益，保護市場正常運行。

　　112.法人結算

　　法人結算是指由證券公司以法人名義集中在證券登記結算機構開立資金清算交收賬戶，其所屬證券營業部的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。但滬、深證券交易所在具體操作上有一定差異。

　　113.上海證券交易所法人結算

　　上海證券交易所法人結算是指證券公司以法人名義直接在該所證券登記結算機構開立資金結算賬戶，專門用於辦理其所有下屬機構證券交易的清算和交收。

　　114.清算路徑

　　所謂清算路徑，就是某一個席位的所有證券買賣是併入哪一個證券營業部並進而併入哪一個結算會員進行清算。

　　115.深圳證券交易所法人結算

　　深圳證券交易所法人結算是指會員以法人名義在證券登記結算機構指定法人結算席位，開設結算頭寸賬戶和交易結算資金賬戶，並建立起會員與證券登記結算機構之間的電子結算網絡，通過該結算頭寸賬戶同證券登記結算機構完成其下屬所有營業部參與交易所證券交易的資金電子結算。

　　116.證券營業部同投資者之間的資金清算

　　證券營業部同投資者之間的資金清算就是證券營業部根據證券登記結算機構發來的資金交收數據，將投資者的應收和應付款項劃入或劃出其證券交易結算資金賬戶。這一過程只是證券營業部對客戶資金的賬務核算，不涉及投資者現金的存取。

　　117.證券營業部自辦出納的清算程序

　　證券營業部自辦出納的清算程序就是由證券自行辦理對投資者的委託買賣、證券資金賬戶的核算管理以及對客戶的現金收付。

　　118.銀行代理出納的清算程序

　　銀行代理出納的清算程序就是證券公司管理投資者的委託買賣證券資金賬戶的存款賬戶，銀行在證券營業大廳設櫃代理同客戶的現金收付業務。

　　119.銀行代理資金清算的程序

　　銀行代理資金清算的程序就是證券公司將證券交易結算資金賬戶存款的賬務管理及客戶的現金收付全部委託銀行代理，證券主要受理委託買賣業務。

　　120.當日交割、交收

　　當日交割、交收是指證券買賣雙方在證券交易達成之後，于成交當日即進行證券的交割和價款的交收，完成交易的全過程。